来源 :面包财经2023-01-03
方正证券金立方是方正证券首只公募化转型产品，成立至今A/C份额单位净值下跌35%，持有人亏损严重。
今年第三季度，该基金或是在股价高位加仓中矿资源、广汇能源等股票。四季度以来，第一大重仓中矿资源股价跌幅达25.08%，广汇能源股价下跌27.61%。受重仓股表现影响，12月23日该基金C份额单位净值跌至成立以来新低0.6371元。
尽管业绩亏损，但自成立至2022年上半年末，方正证券从该基金上共收取管理费2833.58万元，收取佣金4389.3万元。
首只公募化转型产品亏逾35%，大幅跑输业绩基准
方正证券金立方是方正证券旗下首只公募化转型的基金产品，成立于2020年9月，分设A、C两类基金份额。其中A份额由原集合资产管理计划份额转换而来，C份额为该基金合同生效后申购的份额。截至2022年三季度末，A份额资产净值462.2万元，C份额资产净值11.76亿元。
在成立后的近5个月时间里，该基金单位净值整体呈现上涨趋势，2021年2月10日C份额单位净值一度上涨至1.196元。但在此之后，特别是2022年以来，该基金单位净值出现较大幅度回撤，并且与业绩比较基准的差距越来越大。
2022年年初至今（截至12月29日，下同），该基金C份额单位净值下跌35.28%，跑输业绩比较基准23.13个百分点，同类表现排名2569/2662，垫底。
成立至今，方正证券金立方C份额单位净值收益率为负35%，跑输业绩比较基准逾26.9个百分点，同类表现排名1205/1234。
重仓股表现不佳，单位净值创新低
2022年以来，方正证券金立方单位净值有两次较为明显的回撤。其中今年四季度以来，市场在多重利好的刺激下，整体行情触底反弹。但方正证券金立方却逆市走弱，单位净值接连下跌，甚至创出成立以来新低。
2022年第三季度，方正证券金立方大幅调仓换股，与二季度末相比，前十大重仓股更换了8只。更换的这8只重仓股中，多只股票加仓幅度较大，其中中矿资源、广汇能源持股数量较上期增加超过100%；兖矿能源等在二季度末时还没有持仓，到了三季度末一跃成为前十大重仓。
部分加仓的股票第三季度时股价处于历史高位、次高位区域。中矿资源股价在9月份创出109.88元/股（前复权）历史最高价，并且第三季度股价基本维持在高位震荡；广汇能源股价在第三季度创出历史最高价15.2元/股；兖矿能源股价在第三季度创出56.14元/股历史最高价，方正证券金立方或是在股价高位区域大幅加仓这些股票。
四季度以来，该基金大幅加仓的股票股价表现欠佳。截至12月29日，第一大重仓中矿资源股价跌幅达25.08%，广汇能源股价下跌27.61%，兖矿能源股价跌幅超过30%。
或受重仓股表现影响，四季度以来，方正证券金立方C份额单位净值下跌逾8.12%，同期业绩比较基准收益率为1.07%，12月23日C份额单位净值跌至成立以来新低0.6371元。
累计浮亏逾6.8亿，方正证券旱涝保收
成立至2022年三季度末，方正证券金立方净利润合计亏损6.85亿元，其中2021年亏损2.89亿元，今年前三季度亏损超过5.87亿元。
尽管亏损较大，方正证券作为基金管理人凭借管理费收入实现旱涝保收。自成立至2022年上半年末，方正证券从该基金上合计收取管理费2833.58万元，其中2021年收取管理费1948.2万元。
管理费或许还只是方正证券收入的一部分。在频繁换手的操作下，佣金成为方正证券从该基金上获取的另一项重要收入。
该基金通过方正证券的交易单元进行股票交易，自成立至2022年上半年，方正证券合计从该基金上收取的佣金费用达4389.3万元。其中在2021年，该基金持仓换手率达到933.59%，共打出399.19亿元的成交额，当期佣金费用超过3201.9万元。