来源 :金融界2022-07-26
2022年下半年影响市场的主要因素有哪些？下半年哪些赛道和机会深受专业投资者关注？为满足广大投资者对于市场研判、热门话题解读的需求，方正证券于7月18日至7月22日举行主题为“博观约取，厚积薄发”的2022年中期投资策略报告会。
本次投资策略报告会历时5天，由9场主题演讲及2场圆桌论坛构成，涵盖通信、军工、食品饮料、医药、农业、汽车、电力设备与新能源、ETF等诸多近期关注度较高的领域。是迄今为止方正证券面向广大个人投资者举行的最大规模的投资策略报告会。
方正证券副总裁姜志军致辞
方正证券副总裁姜志军表示，经历了上半年的V型走势之后，下半年的A股市场形势更加错综复杂。方正证券集结了包括研究所、零售业务部、资管分公司、方正富邦基金等公司主要投研部门的多位重磅嘉宾，期待通过此次投资策略报告会为广大的投资者传递专业的市场观点及切实有价值的投资信息。
方正证券研究所副所长、首席策略分析师燕翔在主题为《内外错位——2022年中期投资策略》的主题报告中表示，2022年上半年A股整体走势先抑后扬。从近期中美两国股市走势来看，目前美国通货膨胀大幅上行与经济增长持续下行，美股下跌行情预计还会延续，A股已经走出独立行情，随着国内经济开始复苏回暖，下半年建议关注两大复苏主线：一是地产及相关产业链；二是疫后复苏受益板块。
二级市场投资圆桌论坛
7月18日举行的二级市场投资圆桌论坛，由研究所所长韩振国对话燕翔、首席宏观分析师袁野及首席投资顾问黄博。燕翔表示，经过上半年的反弹和上涨之后，目前正处于震荡向上的走势区间。但在择股时需注意部分部分上市企业盈利的拐点窗口何时出现；袁野认为，全球经济衰退的可能性仍在上升，但目前中国的主要经济数据相对表现出色，A股的持续反弹形势较为可观；黄博表示，上半年波动超出预期，对于普通投资者而言交易难度较大。下半年必须慎重选择赛道，三季度或有结构性交易机会。
在19至21日举行的热门赛道论坛中，基于在本轮反弹表现出色、及近期关注度较高等因素，方正证券精心挑选了通信、军工、食品饮料、医药、农业、汽车、电力设备与新能源等诸多近期关注度较高的行业，邀请多位行业首席分析师就赛道的近期表现及下半年投资观点分别进行了深度阐述。
方正证券研究所所长助理、食品饮料行业首席分析师刘畅、军工行业首席分析师鲍学博、医药行业首席分析师唐爱金分别对各自研究的行业进行深度剖析，基于板块的前期表现及后续的逻辑给出了非常细致的分析。刘畅认为，食品饮料行业下半年可聚焦白酒、啤酒及餐饮三条主线；鲍学博表示，军工行业有望迎来中长期高景气，建议聚焦航空航天等高成长领域；唐爱金表示，医药板块估值大幅回调之后，目前处于历史平均估值区域，下半年建议关注高端医疗设备进口替代、创新药重磅品种、中药配方颗粒龙头等投资主线。
方正证券研究所副所长、汽车行业首席分析师段迎晟、通信行业首席分析师李宏涛、电新行业首席分析师张文臣、农业首席分析师娄倩更加聚焦于行业热点。段迎晟的报告聚焦于混合动力汽车，通过对市场数据、整车企业供应链建设等情况分析，认为本土品牌汽车及零部件企业均存在较大的成长机会；李宏涛认为，对于通信行业，5G对于实体经济增长的引擎效应凸显，数字经济和智能驾驶的赛道龙头可以重点关注；近期的猪肉价格上涨带动生猪养殖板块备受关注，娄倩认为，新一轮猪周期已开启，目前板块具有周期与成长双重逻辑，量增价涨下板块上涨空间广阔；张文臣精选了海上风电这个赛道，他认为平价之下海上风电有望迎来爆发期，加之政策指引，海上风电已经形成长期投资机会。
资产配置专场举行当天恰逢中证1000股指期货及期权上市交易，同时4只ETF同期上线。方正证券金工首席分析师曹春晓对ETF的配置策略进行了深度分析，他提出配置于跟踪市场指数的ETF，作为“核心”投资资产，同时，运用不同类型的ETF的轮动组合，或其他更为灵活的投资方式，构造“卫星”投资资产。
资产配置圆桌论坛
7月22日举行的资产配置圆桌论坛同样由韩振国主持，对话嘉宾为方正证券资管权益投资部投资经理、私募投资总监于化鹏和方正富邦基金副总经理、首席投资官崔建波。两位嘉宾从专业投资者的角度对市场上半年的走势进行了阐述，并分享了下半年关注的关注赛道。于化鹏表示，下半年相对将关注偏成长和困境反转的赛道，如新能源汽车、房地产及电力板块等。崔建波则表示，坚持看好科技和消费两个主流赛道，特别是消费领域的食品饮料和医药行业具备中长期投资价值。
本次活动，除面向方正证券的客户之外，还首次通过官方抖音号、官方视频号、新浪财经、万得、大智慧、东财等平台面向更广泛的投资者进行同步直播，五天的直播共吸引了30余万人在线观看并引发了热烈讨论。