来源 :掌心财经V2022-01-09
据深交所网站消息，创业板上市委员会定于2022年1月14日召开2022年第1次上市委员会审议会议，届时将审议深圳市维海德技术股份有限公司的首发申请。
维海德主要从事高清及超高清视频会议摄像机、视频会议终端、会议麦克风等音视频通讯设备的研发、生产、销售和相关技术服务。维海德本次IPO的保荐人为方正证券。
申请文件及问询回复显示，2020年7月发行人进行股权激励，认定的股份支付公允价格对应当年市盈率倍数为2.36倍，显著低于可比交易市盈率平均值14.21倍、中位数9.95倍水平。2020年股权激励股份的授予日期为2020年7月31日。2020年1-6月，发行人实现净利润5,891.10万元，同比增长210.29%。
另外，问询回复中披露，发行人2020年股份支付对应2019年度的市盈率为8.66倍，低于同行业上市公司并购的静态市盈率13.58倍。很显然，股权激励认定的股份支付存在较严重的不公允、不充分。
除此之外，2020年末，发行人对Haverford合同负债金额为3,509.01万元，尚未履行的订单金额为3,682.40万元，期后收入结转时间为2021年1-5月。Haverford拒绝安排发行人或中介机构对其下游客户进行接触，包括访谈。此外，无法从政府机构和相关行业网站查询到Haverford销售规模的数据。Haverford相关人员提供的其收入规模数据远大于中信保报告的相关数据。
因此，深交所要求发行人结合Haverford的订单下达时间，备货、生产、发货、运输和确认收入时点，说明2020年部分合同负债收入结转时间较长的合理性，与Haverford其他订单、发行人其他客户是否存在较大差异。同时，深交所要求保荐人、申报会计师提供Haverford下游客户官网显示销售维海德摄像机相关产品的记录，该等记录是否明确显示为发行人产品。
材料显示，在视频会议系统集成商领域，Haverford是ZOOM认证的金牌合作伙伴（最高级别认证）。保荐人、申报会计师对Haverford产品最终销售情况核查仅限于与Haverford运营总监JosephMulcahy访谈记录、Haverford提供的销售汇总表、明细表和部分订单，Haverford下游客户官网显示销售维海德摄像机相关产品的记录。
因此，深交所要求发行人说明Haverford获得ZOOM“金牌合作伙伴”认证所需要达到的具体标准，获得ZOOM同等级别认证的其他供应商情况，并说明报告期内Haverford向其他主要供应商采购情况，变动情况是否与发行人存在较大差异。
同时，深交所要求保荐人、申报会计师说明对ZOOM等最终客户的访谈、函证情况，针对Haverford最终销售情况核查是否仅依赖于Haverford提供的证据，以此认定发行人对Haverford实现真实销售、最终销售的依据是否充分。
最后，深交所对保荐人方正证券、申报会计师大华会计师事务所的勤勉尽责也提出了质疑。