来源 :贝果财经2021-10-22
2021年10月21日晚间，方正证券(601901.SH)公告称，收到北大方正集团有限公司(以下简称“方正集团”)的告知函，方正集团等五家公司已根据重整计划完成新方正集团的设立并已取得了《营业执照》。这意味着，此前方正集团的重整计划再进一步，同时，方正证券的控股权也即将随之转移至新方正集团，而根据新方正集团的股权结构，中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“中国平安”，601318.SH)或将间接控制方正证券。
10月22日开盘，方正证券跳空高开，截至上午收盘，股价在8.44元/股，涨幅3.30%。中国平安方面则尚未对此公告，股价表现也较为平淡。对此，有中国平安方面人士提及：“按照此前的公告，公司确将间接持有新方正集团旗下相关资产。但由于新方正集团重整仍在推动中，具体进展信息(指：相关资产股权划转等)暂未掌握，未来具体如何规划相关资产，建议密切关注公告。”
新方正集团股权结构落地
2020年2月方正集团被北京市第一中级人民法院裁定重整。今年4月末，重整方案披露。即由珠海华发集团有限公司(代表珠海国资，以下简称“华发集团”(代表珠海国资))、中国平安、深圳市特发集团有限公司(以下简称“特发集团”)组成的联合体作为方正集团重整投资者。中国平安将在授权范围内参与方正集团、北大方正信息产业集团有限公司、北大医疗产业集团有限公司、北大资源集团有限公司、方正产业控股有限公司(以下合称“重整主体”)实质合并重整。
根据彼时的《重整投资协议》，平安人寿与华发集团将按7∶3的比例受让新方正集团不低于73%的股权，不超过27%的新方正集团股权将抵偿给选择以股抵债受偿方案的债权人，重整主体持有的方正微电子全部权益由深超科技或其指定主体单独承接。
目前，随着新方正集团的落地，上述股权结构也随之清晰。根据方正证券公告，新方正集团取得的《营业执照》所载信息显示，其名称为新方正控股发展有限责任公司。重整计划执行完毕后，新方正集团股权结构为：平安人寿设立的SPV持股约66.5%，华发集团(代表珠海国资)设立的SPV持股约28.5%，债权人组成的持股平台(合伙企业)持股约5%。
同时，方正集团及其一致行动人合计持有公司股份23.63亿股，占公司总股本的28.71%，根据重整计划，该部分股份将全部转由新方正集团持有，方正证券控股股东则拟变更为新方正集团。也就是说，若重整完毕，平安人寿设立的SPV持有新方正集团约66.5%股份，那么平安人寿或其下属全资主体将成为新方正集团的控股股东，中国平安作为平安人寿的控股股东，拟间接控制方正证券。
变局未定
由于中国平安旗下已经实际控制平安证券，从上述重整计划披露后，市场上不断有投资者问及，若中国平安间接控股新方正集团后，间接控制方正证券，这是否违反“一参一控”的规定？若违反这一规定，中国平安将如何处理相关资产？对此，中国平安方面一直以来未给出官方确切计划，仅表示“后续进展公司会及时与市场沟通，请留意交易所或公司官网相关公告”。
在过去券商资产的重整浪潮中，“一参一控”问题悬而未决导致券商发展受到影响的案例不在少数。方正证券的控股权何去何从？即便新方正集团设立，亦暂时不能解答这一问题，变局仍然存在。
10月20日，方正证券披露了2021年前三季度的主要财务数据和指标(业绩快报)，其中今年1~9月公司实现营业收入64.59亿元，实现归属于上市公司股东的净利润19.28亿元，分别较去年同期增长12.82%、30.08%，同时公司截至今年三季度末的资产总额为1485.07亿元。
另一方面，目前方正证券领导班子相对稳定，数据统计显示，2021年董监高成员中，仅一位独董离任。但未来随着控股权的转移，会否有新的人事变化，暂不可知。记者将持续关注。