来源 :金融界2024-04-24
4月24日，紫金矿业获中原证券增持评级，近一个月紫金矿业获得11份研报关注。
研报预计2024/2025/2026年全面摊薄后的EPS分别为0.92元/1.01元/1.10元，按照4月22日17.80元的收盘价计算，对应的PE分别为19.28X/17.65X/16.13X。目前全球铜显性库存处于低位，中长期看，矿山品位下降、开采成本提升、能源转型将重塑铜供需结构，铜价中枢将不断提升，新能源已成为铜的重要需求引擎。随着未来公司铜、金、锂、铅锌等金属矿勘探开采以及新建产能释放，预计公司营收和盈利会继续保持增长。目前公司估值水平相对合理，结合行业发展前景及公司行业地位，维持公司“增持”投资评级。研报认为，由于公司具有稳健的财务业绩和良好的增长势头，因此增持紫金矿业的投资评级。
风险提示：（1）美联储加息超预期；（2）国际宏观经济下行；（3）地缘政治冲突加剧；（4）行业政策发生变化；（5）铜、黄金价格大幅波动；（6）下游需求不及预期；（7）公司产能供给不及预期。