来源 :每经网2022-01-18
1月18日国信证券“国信研究”公众号发布了紫金矿业点评文章。文章要点:21Q3归母净利46.53亿元,预计21Q4归母净利42.98亿元;三大铜矿项目相继投产,且拟并购加拿大新锂公司进军新能源。
投资建议:维持“买入”评级。预计公司21-23年营收为2235亿元/2331亿元/2404亿元,同比增速30.3%/4.3%/3.2%,归母净利润为156.2亿元/188.7亿元/212.6亿元,同比增速140.0%/20.8%/12.7%;摊薄EPS为0.59元/0.72元/0.81元,当前股价对应PE仅17/14/12X。考虑到公司是国内有色上市公司核心标的,矿产资源储量丰富,且国际化进程不断加快,中长期成长路径明确,未来有望跻身全球超一流的国际矿业企业,维持“买入”评级。
风险提示:项目建设进度不达预期,矿产品销售价格不达预期。