来源 :金融界2024-08-27
8月27日，中煤能源获得山西证券增持评级，近一个月中煤能源获得9份研报关注。
研报预计公司2024-2026年EPS分别为1.41\1.50\1.55元，对应公司8月23日收盘价12.96元，2024-2026年PE分别为9.2\8.6\8.3倍。研报认为，考虑到下半年公司煤炭产量增长，供需平衡下煤炭价格预计相对稳定，给予公司“增持A”投资评级。研报同时指出受益于公司煤、化一体化模式以及优质产能释放，公司营业成本下降16.74%，整体毛利率提高1.57个百分点。预计在山西省稳产保供的基调下，公司山西区域产量有所恢复。另外，受益于煤炭原料成本下降，甲醇及聚烯烃盈利反弹，上半年公司煤化工业务毛利率同比提升3.74个百分点，煤化工一体化优势显现，盈利有所改善。公司坚持煤、化一体化战略，现代煤化工产能建设持续推进，具备“煤炭-煤电-煤化工-新能源”全产业链的布局。
风险提示：可能存在的风险包括宏观经济增速不及预期风险；煤炭、煤化工价格超预期下行风险；安生产生风险；资产注入进度不及预期风险等。