来源 :每日经济新闻2024-04-10
平安证券04月09日发布研报称，给予中国中免（601888.SH，最新价：82.01元）推荐评级。评级理由主要包括：1）中国中免已成长为全球旅游零售巨头之一；2）疫情重构了国内外旅游零售市场；3）海南市场正在恢复、出入境逐步回暖，公司持续改善经营。风险提示：宏观经济不及预期影响消费意愿：如宏观经济环境不及预期，则居民对包含旅游零售在内的消费意愿将受影响，公司旗下海南及出入境免税店销售可能不及预期。出入境政策及国际环境不利影响：出入境政策及国际环境如发生不利变动，则进店客流、购物人数等将会受到影响，同时也影响公司相关免税店布局和规划。市场竞争激烈：疫情发生以来，免税销售中占比较大的化妆品等品类在其他渠道价格竞争激烈，若部分品牌维持有税渠道较低价格，则影响公司价格优势进而影响销售和利润率水平。战略项目投资及管理未达预期的风险：公司围绕战略目标进行中长期规划和项目投资，如环境发生变化，或审批、建设、招投标等环节不及预期，战略项目投资和管理可能有不达预期的风险。
AI点评：中国中免近一个月获得17份券商研报关注，买入12家，平均目标价为105.77元，与最新价82.01元相比，高23.76元，目标均价涨幅28.97%。