3月31日,辽港股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为119.81亿元,同比下降2.97%;归母净利润为12.8亿元,同比下降33.21%;扣非归母净利润为12.3亿元,同比下降16.24%;基本每股收益0.0534元/股。
公司自2010年11月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为39.03亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.17元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对辽港股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为119.81亿元,同比下降2.97%;净利润为14.31亿元,同比下降31.12%;经营活动净现金流为34.12亿元,同比下降10.74%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为119.8亿元,同比下降2.97%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
66.57亿 |
123.48亿 |
119.81亿 |
营业收入增速 |
0.17% |
1.84% |
-2.97% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为13.15%,-6.67%,-33.21%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
8.13亿 |
19.16亿 |
12.8亿 |
归母净利润增速 |
13.15% |
-6.67% |
-33.21% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.85%,同比下降16.65%;净利率为11.95%,同比下降29.02%;净资产收益率(加权)为3.32%,同比下降33.86%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为33.58%、31.01%、25.85%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
33.58% |
31.01% |
25.85% |
销售毛利率增速 |
12.08% |
-11.45% |
-16.65% |
?销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为11.95%,同比大幅下降29.02%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
14.28% |
16.83% |
11.95% |
销售净利率增速 |
6.06% |
-8.49% |
-29.02% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.32%,同比大幅下降33.87%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
4.24% |
5.02% |
3.32% |
净资产收益率增速 |
9.85% |
-9.22% |
-33.87% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.32%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
4.24% |
5.02% |
3.32% |
净资产收益率增速 |
9.85% |
-9.22% |
-33.87% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.87%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
2.33% |
4.38% |
2.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.54%,同比下降4.99%;流动比率为1.46,速动比率为1.44;总债务为76.9亿元,其中短期债务为44.78亿元,短期债务占总债务比为58.23%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
?长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至1.39。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
28.9亿 |
13.17亿 |
44.78亿 |
长期债务(元) |
46.8亿 |
35.07亿 |
32.12亿 |
短期债务/长期债务 |
0.62 |
0.38 |
1.39 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.76,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
78.73亿 |
55.43亿 |
58.18亿 |
总债务(元) |
75.7亿 |
48.24亿 |
76.9亿 |
广义货币资金/总债务 |
1.04 |
1.15 |
0.76 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为48.46%,利息支出占净利润之比为37.93%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务/负债总额 |
44.06% |
28.79% |
48.46% |
利息支出/净利润 |
41.02% |
30.44% |
37.93% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为2.06%、3.04%、3.33%,持续上涨。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他应收款(元) |
2.3亿 |
2.64亿 |
3.16亿 |
流动资产(元) |
111.81亿 |
86.84亿 |
94.83亿 |
其他应收款/流动资产 |
2.06% |
3.04% |
3.33% |
从资金协调性看,需要重点关注:
?资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-28.1亿元,营运资本为30亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为58.2亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
58.18亿 |
营运资金需求(元) |
-28.13亿 |
营运资本(元) |
30.05亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.46,同比下降20.63%;存货周转率为74.74,同比下降3.39%;总资产周转率为0.21,同比下降3.1%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为4.46,同比大幅下降至20.63%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
4.14 |
5.62 |
4.46 |
应收账款周转率增速 |
-38.35% |
-25.07% |
-20.63% |
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为3.42%、4.3%、5.02%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
18.96亿 |
24.85亿 |
28.92亿 |
资产总额(元) |
554.43亿 |
578.13亿 |
576.09亿 |
应收账款/资产总额 |
3.42% |
4.3% |
5.02% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为0.19%、0.2%、0.22%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
1.06亿 |
1.14亿 |
1.24亿 |
资产总额(元) |
554.43亿 |
578.13亿 |
576.09亿 |
存货/资产总额 |
0.19% |
0.2% |
0.22% |