来源 :央广网财经2026-03-13
3月13日，浙江证监局在官网披露一则采取责令改正措施的决定，剑指存在多项合规问题的浙商证券股份有限公司（以下简称浙商证券，601878.SH）。
今年以来，浙商证券已出现研究所固收首席发布争议性言论和研究所人员大量流失的事件。
因两大合规问题被罚
公开信息显示，这则监管决定书是浙江证监局在2026年2月28日作出的。浙江证监局认为，浙商证券存在两大合规问题。
其一是个别核心业务岗位人员不具备2年托管业务从业经验，托管业务办公场所未独立，基金投资监督标准与监督流程不完善，对托管部门从业人员执业行为及投资基金管理不健全，违反了《证券投资基金托管业务管理办法》（证监会令第172号）第八条第三项、第十条第二项、第二十一条第一款、第三十条第一款的规定。
其二是浙商证券对资产管理子公司、私募投资基金子公司和另类投资子公司的合规管理不到位，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号）第三条的规定。
浙江证监局表示，根据《证券投资基金托管业务管理办法》（证监会令第172号）第四十条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号）第三十二条第一款的规定，决定对浙商证券采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
浙江证监局要求浙商证券应认真查找和整改问题，加强相关法律法规学习，强化各项业务内部控制和合规管理，按照内部问责制度对相关责任人员进行追责问责，并在收到本决定之日起3个月内提交书面整改和问责报告。
研究所离职潮和首席争议言论
今年年初，浙商证券的研究所还存在固收首席发布争议性言论和研究所人员大量流失事件，先后引发广泛关注。
去年12月17日，新财富最佳分析师评选结果揭晓，覃汉带领团队拿下固收研究第五名的职业生涯最佳成绩，却在朋友圈直言“原以为能进前三，结果只拿到第五，我今天真的哭了”，更自曝“早知道是这个结果，我三季度就该翻空，当初是为了拉票才故意没这么做”。
所谓“翻空”，是固收研究领域的专业术语，指分析师将对债市的看多观点转向看空，做出债券价格大概率下跌、收益率或将上行的研究判断。
今年1月，据多家媒体报道，浙江证监局已就覃汉事件开展调查，浙江省金融监管部门亦对该事件高度关注。浙商证券研究所也已启动内部核查程序，并已暂停覃汉对外展业1个月，责令其进行深刻内部检查，并依据内部规章制度对其处以相应经济处罚。彼时，央广财经问询浙商证券相关负责人，未得到相关回复。
岁末年初历来是券商研究领域的人事变动高峰期，但在2026年开年，浙商证券研究所出现大量人员流失情况。
2026年1月9日，浙商证券原化工首席李辉离任，1月14日携团队核心成员加盟华源证券；浙商证券原家电首席张云添1月15日离职，1月21日加盟广发证券；浙商证券原食品饮料团队首席杨骥，已于2025年11月加盟中信建投，担任其大消费研究组长；通信分析师王逢节则转会至华创证券。
进入2月，电新行业分析师黄华栋、家电研究员芦家宁等人也都离开浙商证券研究所。
同时，浙商研究所管理层也发生大规模调整。浙商证券研究所李超、邱世梁免去联席所长职务，廖静池、于科分别免去研究所副所长、产业研究院副院长职务。