2025年8月12日，三友化工披露接待调研公告，公司于8月4日接待华泰证券、银华基金、浙商证券、申万菱信、泉果基金5家机构调研。
公告显示，三友化工参与本次接待的人员共3人，为副总经理、董事会秘书刘印江，证券事务代表王国平，有关人员。调研接待地点为公司会议室。
据了解，本次投资者交流主要围绕公司主导产品市场及“三链一群”重点项目建设情况展开。在产品市场方面，纯碱行业供强需弱，短期内价格适度提涨呈触底行情，后续因新增产能预期供给压力加大；有机硅行业暂无新增产能投产，近期价格上涨但旺季过后或有回调压力；粘胶短纤维市场稳步走强，“金九银十”旺季来临存走强预期，公司 80 万吨粘胶短纤维产能有相应布局。
据了解，在“三链一群”重点项目建设上，精细化工一期项目设备安装收尾、管道安装进行中，电子化学品部分产品处于试生产阶段，年产 10 万吨电池级碳酸钠项目进入试生产，海水淡化及浓海水项目（一期）核心设备订货、主车间土建全面铺开。
据了解，面对国家反内卷政策，公司将持续关注政策出台并据此制定发展策略以推动产业链转型升级与高质量发展，同时提醒投资者本次交流相关内容不构成业绩保证，投资有风险。
调研详情如下：
本次投资者交流主要对公司主导产品市场及“三链一群”重点项目建设情况进了沟通交流,主要交流问题如下:
1、目前,纯碱市场现状如何?
目前,纯碱行业整体呈供强需弱格局,纯碱行业总产能约4120万吨,行业检修与复工并存,开工率维持80%-82%水平,整体库存180万吨左右水平。短期内,纯碱仍处检修季,供给相对平稳,在纯碱期货先扬后抑走势带动下,现货价格适度提涨,呈阶段性触底行情。但后续仍新增产能预期投产,供给压力进一步提升,下游刚需为主,传统旺季预期下,市场或僵持维稳。
2、近期,有机硅产品价格有所上涨,涨价是否具有可持续性?
当前有机硅行业产能690万吨,目前看暂无新增产能投产,行业开工维持在72%-74%水平,库存水平处在6-7万吨,单体厂出货压力尚可,下游保持刚需,近期在成本端原料走强及个别单体厂阶段性停产提振下,产品价格有所上涨,持稳运行。后续随着旺季预期临近,市场或僵持维稳,传统旺季过后,淡季主导下,市场仍存回调压力。具体市场价格涨幅及持续性仍待持续观察。
3、粘胶短纤维市场走势怎么看?
目前粘胶行业总产能约510万吨,剔除部分长期停车产能,实际有效产能约480万吨,行业开工环比提升至86%-87%高位水平,但行业库存逐步下降至15天水平,下游气流纺保持刚需,涡流纺存一定支撑,粘胶市场稳步走强;后期随着“金九银十”传统旺季来临,市场存走强预期。
4、公司80万吨粘胶短纤维产品如何布局?
公司80万吨粘胶短纤维产能涉及细分产品百余种,其中40%以普通纤维为主,60%以差别化、定制化、高端化纤维为主,涉及高白纤维、莫代尔纤维、阻燃纤维、环保纤维、再生纤维以及蛋白纤维、中国红纤维等相关品种,公司在保证普通纤维生产稳定的基础上,不断深化上下游合作,挖局产业链深度,依托品牌优势强化与下游纺纱、坯布、服装品牌等各环节的深度合作,以需求引领差别化产品的生产,以研发能力保证需求的稳步落地,打造了差别化产品稳定的生产供应能力。
5、公司“三链一群”几个重点项目建设进度如何?
今年以来公司以“保完工、抓投产、争创效”活动作为核心抓手,以“三链一群”重点项目为突破重点,集中优势资源强力攻坚,全力以赴抓进度、控投资、保安全、促创效,各项目建设进展顺利。精细化工一期项目设备安装进入收尾阶段,管道安装进行中,正按照预期投产目标全力冲刺。电子化学品公司电子级氯化氢、氨气、氨水、硫酸处于试生产阶段,异丙醇单机调试。年产10万吨电池级碳酸钠项目进入试生产。海水淡化及浓海水项目(一期)核心设备全部订货,主车间土建全面铺开。
6、面对国家反内卷政策导向,公司有何发展规划或应对举措?
目前国家出台反内卷相关政策,部分行业环境已有所改善,随着国家对化工行业反内卷政策持续发力,行业供需或迎来改善。公司将持续关注行业相关政策的出台,并根据政策导向积极制定适合自身发展的策略及举措,不断推动公司产业链转型升级与高质量健康发展。
本次与投资者交流如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等相关内容,不能视作公司或管理层对行业及公司发展或业绩的保证,公司将根据相关要求及时履行相关信息披露义务,敬请广大投资者注意投资风险。