来源 :新华网2024-06-10
近日，国都证券公告《收购报告书》，透露被浙商证券并购的最新进展。根据公告，浙商证券在签署相关协议后，累计持有国都证券34.2546%股份，成为第一大股东。下一步，浙商证券或将对国都证券主营业务及管理层等进行调整。
业内认为，此举将加快实现浙商证券进入全国中大型券商行列，做优做强、打造一流投资银行。监管鼓励证券行业头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，券商板块并购重组有望持续发酵。
浙商证券“入主”国都证券
《收购报告书》详细说明此次收购的三个主要环节。最新一笔交易发生在6月7日，浙商证券与同方创投、嘉融投资签订产权交易合同，以11.35亿元的总对价收购了国都证券7.4159%的股份。此前在5月27日、3月29日，浙商证券分别进行两笔收购交易。
从股权结构看，国都证券之前股权分散，无控股股东，持股比例在10%以上的股东只有中诚信托有限责任公司一家，持股比例为13.3264%。本次收购完成后，收购人浙商证券将持有国都证券19.97亿股股份，占国都证券总股本的34.2546%，将成为国都证券第一大股东。
值得注意的是，本次收购尚需中国证监会核准浙商证券股东资格和交投集团实际控制人资格以及取得全国股转公司的合规性确认，并需完成其他可能应相关监管机构要求所涉及的审批事项。此外，浙商证券还计划对国都证券主营业务、管理层、组织结构等作出调整。
浙商证券是浙江省首家国有控股的上市券商，近年来处于扩张之路，在去年的民生证券股权拍卖中遗憾出局。业绩方面，2023年浙商证券实现营业收入176.38亿元，同比增长4.90%；归属于上市公司股东的净利润为17.54亿元，同比增长6.01%。
财信证券分析师刘敏表示，浙商证券有望通过外延扩张并购方式进一步提升综合竞争力。国都证券是国内中型综合类证券公司之一，有60家分支机构，浙商证券此次并购有利于优化资源配置，发挥业务协同效应，提升行业竞争力。
券商并购市场预期升温
今年以来，监管层面多次提及并鼓励券商以并购重组的方式做优做强、提升核心竞争力，券商并购的市场预期也随之升温。
今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》。在推动一流投资银行和投资机构建设的征程中，并购重组被视作优化资源配置、实现提质增效的关键手段。
4月12日公布的新“国九条”中提出，加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强。支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。
5月中旬，国泰君安和海通证券的并购“猜想”在市场上发酵，但两家券商随后均回应称，相关信息以公司公告为准。稍早之前，国联证券公告称，正在筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券100%股份。券业并购成为投资者高度关注的话题。
广发证券认为，并购标的的选择要综合地域、业务和牌照的互补性。国内外案例均表明并购是助力投行实现跨越式发展的必要抓手，通过协同优化可使并购利益最大化。监管层不断释放行业供给侧改革、培育一流投行和打造金融行业国家队的信号，有望推动行业格局演变，加速建设金融强国，形成具有国际影响力与市场引领力的投资银行。
中信证券宏观与政策首席分析师杨帆认为，应特别关注具有较强并购重组整合能力和投资者回报创造能力的潜在投资标的，以及具备客户资源和专业团队特色的潜在被收购标的。通过这样的精细化操作，证券行业有望通过并购重组实现更高效的资源配置和提质增效。