来源 :格隆汇2023-07-10
7月10日丨浙商证券发研报表示，2022年11月世纪睿科开始全面运营管理交个朋友旗下所有抖音账号，并纳入公司业绩，带动2022年世纪睿科营业收入高增，全年实现4.26亿元，同比增长109.88%。2023年5月10日世纪睿科完成对交个朋友的全资收购，拥有“交个朋友”的核心IP和全部账号。
该行表示，交个朋友抓住抖音电商崛起的红利，抖音将其作为标杆，迅速成为头部直播间。在多元主播和供应链基础上，交个朋友打造多个垂类矩阵号，从个人IP走向渠道IP。此外，平台竞争激烈给头部机构迎跨平台发展良机：交个朋友布局淘宝直播和京东直播，借助渠道IP吸引力和平台的资源倾斜(供应链和流量)，成长为平台头部直播间。
该行进一步指出，交个朋友已经于2022年初领先于同行布局海外电商业务，并且在东南亚国家建立了本土化运营团队。海外电商不仅发展空间广阔，而且是蓝海市场，有望筑造新的成长曲线。
该行预计，世纪睿科2023-2025年归母净利润分别为1.69/3.66/6.7 亿元，对应PE分别为13.0x/6.0x/3.3x；经调整净利润分别为2.44/4.16/7.2 亿元，对应PE分别为9.0x/5.3x/3.0x，作为被低估的直播电商行业头部机构，首次覆盖给予“买入”评级。