来源 :每日经济新闻2024-09-04
9月4日上午，光伏玻璃龙头福莱特（601865.SH，股价17.68元，市值414.25亿元）召开2024年半年度业绩说明会。
针对近期市场上流传的“信义光能、福莱特等十大光伏玻璃生产厂商联合减产30%”传闻，董事长阮洪良回应称，公司根据企业自身情况和市场环境波动降低产能，并未参与联合减产。
否认参与联合减产
据索比光伏网报道，为应对当前市场供需失衡及产能过剩问题，包括信义光能、福莱特在内的十大光伏玻璃生产厂商召开紧急会议，并达成一致协议，决定自即日起实施封炉减产计划，减产幅度高达30%。
行业内部人士还透露，此次减产行动由行业龙头信义光能与福莱特共同倡议发起，旨在通过主动减少供应量，促进市场供需关系回归平衡，稳定产品价格，保障行业健康可持续发展。
联合减产消息是否属实？
据银河期货研报，8月开始，多个光伏玻璃厂家出现堵窑减产情况，部分产线点火但推迟投料，而市场传行业会议提倡封窑减产30%具体情况未有证实，以厂家实际落地为主。
福莱特在2024年半年报中分析称，随着过去几年需求高速增长，光伏玻璃扩产动力在2022年达到顶峰，并且主要的项目已于2022年点火落地，从2023年开始整体增速有所放缓。但是，今年上半年，产能仍然呈持续增加态势，光伏玻璃的新投产窑炉日熔化量超过了1.7万吨。
而由于光伏供应端在竞争加剧下产能增长大于需求，引发了产业链价格的非理性下跌。光伏玻璃价格在4月和5月略有反弹之后，急转直下，截至目前，2.0mm 玻璃价格下滑已超20%，全行业盈利因价格下跌受到了严重的挤压。
伴随盈利收窄，甚至有些企业处于亏损之际，光伏玻璃的产能，尤其是规模小，使用年限久的产能正在加速冷修。据统计，截至目前，行业已冷修产能超过1万吨。与此同时，考虑到盈利情况、审批政策及融资成本，很多新投资项目宣布终止或延期。
9月4日上午，福莱特董事长阮洪良在2024年半年度业绩说明会上回应称，公司根据企业自身情况和市场环境波动降低产能，并未参与联合减产。且光伏玻璃的减产受窑龄和供需环境等因素影响，目前下游客户的意愿环比七八月份维持稳定。
研报预计三季度光伏玻璃价格显著下滑
据福莱特2024年半年报，公司上半年实现营收106.96亿元，同比增长10.51%，其中光伏玻璃的收入贡献为90.31%，实现归母净利润14.99亿元，同比增长38.14%。
对此，国金证券研报分析称，福莱特的光伏玻璃业务毛利率为24.70%，同比增长4.69个百分点。分季度来看，二季度综合毛利率为26.45%，环比提升4.98个百分点，同比提升6.52个百分点。原因在于光伏玻璃价格在4月和5月略有反弹，同时主要原材料纯碱价格有所下跌，且天然气价格在二季度供暖季结束后有所下调。
而据隆众资讯统计近期纯碱现货价格，重碱均价下降56元/吨至1744元/吨，轻碱均价下降64元/吨至1664元/吨，轻重碱价差79元/吨。沙河重碱下降50元/吨至1600元/吨，华东轻碱下降50元/吨至1650元/吨。
国信证券研报分析称，当前2.0mm玻璃单平含税均价为13.75元，较6月末下跌2.5元。同期重质纯碱价格累计下跌221元/吨，累计降低光伏玻璃单平成本约0.3元，玻璃企业盈利承压，而三季度受到行业新增产能集中释放，及组件企业开工率下行影响，预计光伏玻璃价格显著下滑。
福莱特则分析称，集团现有产线中，千吨级及以上的大型窑炉占比超90%，与小窑炉相比，大窑炉内部的燃烧和温度更加稳定，单耗更低，且成品率会进一步提升。展望下半年，公司认为新增供给逐步走向理性，落后产能逐步淘汰出清。
此外，福莱特2024年半年报还披露，截至6月30日，公司总产能为23000吨/天，其中2600吨/天已经冷修；另据卓创资讯，7月初至今行业冷修/停产的光伏玻璃产能已达到8300吨/日，截至8月22日，全国在产光伏玻璃产能合计106900吨/日，行业库存进一步扩大至35天。
对此，国金证券研报预计，原计划新点火的产能大概率会继续推迟点火时间，随着后续行业排产逐步回暖，预计短期供需压力有望缓解。不过，银河期货研报认为，在下半年组件出口需求进一步走弱的判断下，预计光伏玻璃仍面临供给继续收缩、产能出清的压力。