来源 :证券时报网2024-08-27
8月27日晚间，光伏玻璃龙头之一的福莱特(601865)披露了2024年半年报，上半年，公司实现营业收入106.96亿元，同比增长10.51%，净利润15亿元，同比增长38.14%。
福莱特主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研发、生产和销售，以及玻璃用石英矿的开采和销售。其中，光伏玻璃是公司最主要的产品，2021年、2022年和2023年光伏玻璃的收入贡献分别为82.11%、88.49%和91.42%，2024年上半年光伏玻璃的收入贡献为90.31%。
谈及行业形势，福莱特表示，基于一贯的政策和方向，2024年上半年，我国新增光伏装机量达到102.48GW，同比增长30.7%。中国仍然保持全球第一大光伏装机市场，除此之外，欧洲、美国、印度及中东地区的新增光伏装机也同步增长。
由于光伏产业链在国内的竞争加剧，主要企业纷纷采取产能出海的策略，将产能布局至东南亚、印度、中东、美国等地，更深入地参与到光伏产业链的全球化协同中。在此情况下，来自东南亚的光伏产品成为美国“双反”调查的重点对象。
福莱特认为，这些贸易保护政策使东南亚产能纷纷减产甚至关停，无疑在短期内影响了光伏的装机需求，进而影响光伏玻璃的需求。
产能供应方面，光伏玻璃作为组件的必备辅材，随着过去几年需求的高速增长，光伏玻璃的扩产动力在2022年达到顶峰，并且主要的项目已于2022年点火落地，从2023年开始整体增速有所放缓。但是，今年上半年，产能仍然持续增加，光伏玻璃的新投产窑炉日熔化量超过了1.7万吨。
值得注意的是，由于光伏供应端在竞争加剧下产能增长大于需求，引发了产业链价格的非理性下跌。其中，光伏玻璃价格在4月和5月略有反弹之后，急转直下，截至目前，2.0mm玻璃价格下滑已超20%。全行业盈利因价格下跌受到了严重的挤压。
伴随盈利收窄，甚至有些企业处于亏损之际，光伏玻璃的产能，尤其是规模小，使用年限久的产能正在加速冷修。据统计，截至目前，行业已冷修产能超过1万吨。与此同时，考虑到盈利情况、审批政策及融资成本，很多新投资项目宣布终止或延期。
截至今年6月末，福莱特总产能为2.3万吨/天，其中2600吨/天已经冷修。目前，国内的安徽项目、南通项目以及海外项目均处于正常推进状态，后续落地时间将视项目的建设进度和市场情况而定。
福莱特表示，公司现有产线中，千吨级及以上的大型窑炉占比超90%，与小窑炉相比，大窑炉内部的燃烧和温度更加稳定，单耗更低，且成品率会进一步提升。因此，在现有窑炉规模的基础上，公司将自主研发大型窑炉，大窑炉技术瓶颈的突破将进一步降低成本，巩固在光伏玻璃行业的竞争优势。
展望未来，福莱特表示，公司凭借客户基础、规模优势、资源优势以及技术优势，将继续稳健经营，努力保持行业领先地位。面临当下种种挑战，新增供给逐步走向理性，落后产能逐步淘汰出清，光伏行业在短期波动和阵痛之后，将再次焕发新的活力。