来源 :发布易2021-08-27
8月27日晚间，紫金银行（601860）发布2021年半年度报告。今年第二季度，该行实现营业收入10.72亿元，较一季度环比增长3.2%，从营收趋势上看，呈上升态势，转型业绩拐点初步确立。截至报告期末，该行不良贷款率控制在1.67%，较年初下降了0.01个百分点，同时上半年取得了2.72%的归母净利润增速。该行通过摒弃规模情节、探索零售转型，在服务涉农和小微企业、支持实体的同时，在盈利方面也做到了与企业共成长。
从披露的营业收入的结构分析看，该行的贷款利息收入同比增长12.85%，占营业收入比例为68.09%，同比提升约8个百分点，对营收贡献逐步增大。通过营业收入分析看，其增加主要来源于贷款占比提升和贷款结构的调整。
截至报告期末，紫金银行各项贷款较年初增加139亿元，增量同比增加1亿元，各项贷款占比接近60%，同时同业资产规模较大幅度下降。从贷款的规模结构看，大额贷款占比压降至30%，涉农及小微企业贷款占比接近55%。而从贷款的担保方式看，信用方式贷款增加约71亿元，较年初增加52.34%，其中制造业信用贷款占比约20%。为更好提升小微企业融资的可获得性，该行在加大产品服务创新方面做了更多的探索。
此外，该行零售转型的坚定和突破得到了市场的关注。基于存款立行而来的零售业务立行近年来成为各大银行逐步追逐的货币市场理论的落脚点，也成为了各家银行转型的热点。从披露的投资者交流记录看，市场特别关注的是该行在零售转型中的特点和核心竞争力。
该行认为“定位清晰的三区差异化经营战略”是其核心竞争力之一。相关资料显示，该行多年深耕农村市场，农郊区网点89家，农村普惠金融服务站84家，农郊区网点覆盖率是城区网点的3.7倍；农区网均存款70468万元，是城区网点的1.86倍。农区网点竞争优势主要体现在储蓄端，该行2018年以来，储蓄存款保持着平均增幅15%以上的水平。该行年内加大农村普惠服务站布点，打通农村服务最后一公里，加大农郊区的深度经营，拓深服务层次，继续扩大其在农村市场的核心竞争力。
而从资产端看，其AUM值在20万至100万的客户占比90%以上，财富管理业务呈现长尾化。针对财富管理业务“主城强，农郊弱”的地域特征，该行通过社区银行和财富管理银行双轮驱动的方式，在持续的坚定转型中。
社区银行打造方面，该行提出“紫金到家”品牌战略。通过紫金产品到家、服务到家、金融到家、社交到家四个维度，结合线下、线上的网点升级和场景打造，以社会责任属性推动金融属性，全面打造线下网点独特的社区生态圈，全面实现“紫金到家，到紫金就是回家”的社区银行战略愿景。
而财富管理面对长尾客户较多的现状，该行紧密围绕“以客户为中心”的经营理念，加强财富队伍建设，搭建“VIP客户-财富客户-私人银行客户”的三级财富体系，形成“网点大堂经理-分支行理财经理-总行私人银行家”的客户分层经营模式，健全零售版块专业分工与统筹相结合的机制，提升零售客群精细化管理能力和财富队伍的综合服务能力。同时，聚力产品创新，保障财富类产品供应，对标先进银行，持续开展产品创新和流程优化，做长产品线，不断增加私行专属产品、理财、基金、贵金属、保险等产品的供应，满足客户多元化需求。
有分析指出，紫金银行个人业务方面的零售转型已经脉络清晰，尤其是增户扩面方面取得了不俗的成绩。报告期内，该行城乡居民贷款新增建档户数10.1万户，新增授信户数1万户，新增用信户数6070户，新增用信余额21.3亿元；农户小额信用贷新增建档户数34.8万户，新增授信户数24.9万户；个人存款结算户（1万元以上）较年初增加2.1万户。三代社保卡发卡41.04万张，手机银行客户数较年初增加29.6万户。
零售转型过程中，对公业务的规模和成本困境需要重点面对和突破。据公开信息显示，该行公司业务主动调整业务重心，持续推动业务不断下沉。从“135”老标准向“351”新标准逐步转变，即优先投放300万以下贷款，积极投放300万-500万之间贷款，稳健投放500万-1000万之间贷款，审慎投放1000万-2000万之间贷款。普惠金融明确经营定位，以个体工商户、小微企业、民营企业、涉农贷款为主要客群，积极投放200万的贷款，重点营销50万左右的客户，截至报告期末，客户数量占比74.11%。同时推进数字化转型高效经营，打造了50万元贷款的移动作业平台，通过“线上作业+线下标准化核查”的形式，实现大数据风控和人工辅助确认相互支撑的拓展模式。
该行通过公司业务和普惠金融的高度协同，呈现出了比较清晰的以客户为中心的分层分类作业方法。从客户数占比看，用信余额在50万左右的数量占比已经达到58.93%，对公业务的零售转型也初见成效。1000万元以下小微贷款（含个体工商户）新增建档户数3.7万户，新增授信户数0.9万户，新增用信户数5200户，新增用信余额61.1亿元；微E贷新增授信户数0.4万户，用信户数2678户，用信余额4.36亿元。
有分析认为，紫金银行在报告期内积极推动战略转型，主营业务回归本源，重点调整业务结构，加大小微贷款投放，降低同业资产规模，第二季度营业收入环比一季度增长3.2%，基本面实现触底回升。而从市场操作角度看，该行的股权限售等其他市场干扰要素也基本到了探底的时候。
紫金银行于2019年1月上市。根据半年报披露信息，小非解禁到目前为止基本到位，剩下441万股处于限售状态。而大非限售股解禁将于2022年1月开始，占比52%。上述分析人士指出，根据其他银行股和次新股的经验，小非解禁市场扰动较大，而银行股的大非基本为合作多年的当地企业客户，大非解禁后卖出概率极低。