来源 :和讯网2023-11-07
成都银行发布2023年三季报，实现营业收入167.02亿元，同比增长9.55%，其中利息净收入同比增长9.62%，实现归母净利润81.57亿元，同比增长20.81%。不良贷款率在6月末的低水平上继续环比下降1BP至0.71%，保持绝对领先，拨备覆盖率环比上升4.61pct至516.47%。贷款保持高弹性扩表，区域和资产端优势非常突出。成都银行资产质量优异的核心逻辑在于，突出的低负债成本优势为贷款投放留有充足空间，能够选择低风险资产。此外，随着产业转型，在清退落后产能贷款后，聚焦电子信息、装备制造、生物制药等优势产业，通过“白名单制”推行精准风控。投资建议：成都银行及所在区域仍处于高成长周期，具有区域贝塔和经营阿尔法竞争优势。预测2023年营业收入、归母净利润分别同比增长10.6%、21.3%，维持“买入”评级。风险提示：成渝地区经济发展不及预期；净息差快速收窄，盈利增速受损；城投风险暴露，资产质量波动。