来源 :经理人杂志2025-11-23
近年来， 光大银行 在不良资产处置和经营业绩方面呈现出一副矛盾图景。2025年前11个月，该行在银登中心密集挂出35笔不良资产转让项目，未偿本息总额高达232.79亿元，但起始报价仅14.28亿元，折价幅度惊人。这一现象背后，是该行持续承压的资产质量与经营困境。
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不良资产处置困境在 京东 和阿里等拍卖平台上， 光大银行 处置房产的表现同样不容乐观。数据显示，该行挂拍的22个房产项目中，超半数遭遇零报名；52个项目中有38个无人问津。与此同时，截至2025年三季度末，该行不良贷款余额已达507.12亿元，较上年末增加14.60亿元。
尽管官方披露的不良贷款率从十年前的1.60%降至1.25%，但其资产质量认定标准引发市场质疑。按照新金融资产分类办法，该行600多亿元的"第三阶段"贷款本应计入不良资产。若严格执行监管要求，其真实不良率或将显著高于当前水平。
营收三连降的财务迷局 光大银行 的营收颓势已持续三年：从2021年的1528亿元降至2024年的1354亿元，支柱业务利息净收入同期萎缩15%。令人玩味的是，净利润却保持相对稳定，这主要得益于两项会计操作：一是信用减值损失计提从2021年547亿元骤降至2024年405亿元，二是公允价值变动收益从11亿元飙升至53亿元。
但这种"财技维稳"正在显露出后遗症。2025年前三季度，其公允价值变动收益转为近50亿元亏损，净息差缩窄至1.39%，与不良贷款率逐渐接近，利润缓冲空间日趋逼仄。营收同比下降7.94%、净利润下滑3.63%的业绩表现，宣告了短期调节手段的失效。
转型压力迫在眉睫当前 光大银行 面临多重挑战：资产质量问题未实质缓解、传统息差业务持续收窄、投资收益波动剧烈。在银行业整体板块上涨24%的背景下，其股价却逆势微跌，反映出市场对其发展模式的担忧。
随着监管趋严和市场环境变化， 光大银行 亟需摆脱对会计调节的依赖，通过提升风险定价能力、优化资产结构和创新盈利模式来实现高质量发展。否则，在银行业分化加剧的背景下，其市场地位或将面临更大挑战。