2025年上半年，该行累计被监管罚款超3100万元，处罚领域涵盖账户管理、反洗钱、信息科技外包等关键环节，更有两名高管被终身禁业。
作者｜张典
在2025年上半年银行业普遍承压的大背景下，光大银行交出的半年，表面看似维持了利润正增长的稳健，实则内里被营收下滑、业务失衡与合规风险“侵蚀”。
上半年光大银行经营状况
从核心财务数据来看，光大银行营收增长面临持续挑战。根据其2025年半年度报告，该行上半年营业收入同比下滑5.57%。这一变化并非短期现象，而是营收连续11个季度同比下滑趋势的延续，显示出其主营业务增长动力有待进一步激活。
作为银行营收的重要组成部分，净利息收入同期亦下降5.57%，资产端收益率的下降是主要影响因素。
财报数据显示，过去一年间该行贷款和垫款平均收益率从4.36%调整至3.69%，降幅达67个基点，高于行业平均水平。其中，个人贷款与企业贷款收益率均有下滑，反映出该行在信贷市场定价方面需加强竞争力，当前业务规模的维持对定价策略依赖度较高，利差空间面临一定压力。
负债端成本管控方面，客户存款平均成本率下降34个基点，在一定程度上缓解了息差压力，但该方式的长期可持续性需持续关注。
此外，第二季度单季年化净息差1.37%的企稳表现，目前更倾向于短期数据平衡的结果，业务结构优化对息差的支撑作用尚未充分显现。未来若资产端定价能力未得到提升或负债成本管控空间收窄，息差仍存在下行可能，进而对营收产生影响。
非利息收入方面，业务转型进度需加快推进。根据半年度报告，手续费及佣金净收入微降0.85%，整体波动较小，但细分领域中银行卡业务收入同比下降13.2%，对中间业务收入形成一定拖累。
其他非息收入受公允价值变动损益影响，从盈利转为亏损，同比下滑10.04%。尽管投资收益增长33.4%带来了积极信号，但仅靠单一板块增长或难以扭转非息收入整体承压的局面。
从收入结构分析，利息净收入占比仍保持在68.92%，与去年同期持平。这表明该行对传统利差收入的依赖度未发生明显变化，中间业务收入转型虽持续推进，但尚未取得突破性进展，业务多元化布局仍需进一步完善。
信用卡业务已连续五年收入负增长
根据其半年度报告，在营收持续下滑的背景下，光大银行2025年上半年归母净利润仍实现0.55%的正增长。而这一增长并非源于业务规模扩张或经营效率提升，而是与财务调整措施相关。
报告显示，该行上半年计提资产减值损失同比下降21.6%，其中非信贷类资产减值损失降幅达56%。此类调整虽短期对利润有支撑作用，但可能影响未来风险抵御能力。
信用成本下降可能是前期拨备计提较为充足，也可能是当前资产质量压力暂时缓解，后续若经济环境变化或资产质量波动利润增长或面临一定不确定性。
从资产质量来看，截至2025年6月末，光大银行不良贷款率稳定在1.25%，拨备覆盖率符合监管要求，但部分细分领域风险需关注。
其中，房地产贷款不良率同比上升22个基点至4.49%，对公司业务资产质量形成一定影响；零售贷款不良率微降2个基点，但信用卡业务面临挑战。
上半年该行信用卡业务收入同比下滑21.3%，且以较低价格转让117.51亿元信用卡不良资产，反映出信用卡业务资产质量及风险管控需进一步加强。
零售金融作为该行近年战略重点领域，2025年上半年表现面临一定压力。数据显示，零售金融营收同比下滑10.59%，虽利润总额实现扭亏为盈，但9.21亿元的利润规模仅占总利润的3%，与行业头部银行零售业务贡献度存在差距。
值得注意的是，信用卡业务自2020年起已连续五年收入负增长，2024年跌幅达23%，在客群运营、产品创新及风险定价等方面仍需改进，零售转型成效有待进一步显现。
合规内控待完善，数字化需提效
内控合规方面同样受到关注，2025年上半年，该行累计被监管罚款超3100万元，处罚领域涵盖账户管理、反洗钱、信息科技外包等关键环节，更有两名高管被终身禁业。
其中，郑州某支行客户经理虚构理财产品诈骗1.6亿元的案件，更是暴露了基层管理的问题。骗局持续13年未被发现，折射出该行内控体系的严重缺陷；原董事长李晓鹏、唐双宁等高管相继落马，进一步揭示出公司治理结构的深层次问题。
尽管该行将数字化转型视为破局的关键，上半年科技投入同比增长7.87%，并成立相关委员会与专班，但从实际成效来看“云缴费”平台5.92%的增长、零售客户AUM4.97%的增幅，目前还尚未能形成差异化竞争优势，数字化转型更多停留在“投入”层面，尚未转化为实实在在的经营效益与风险管控能力。
当前，光大银行估值处于历史低位，需从根本上解决公司治理缺陷、重塑零售业务竞争力、堵住合规风险漏洞。