来源 :智通财经2022-03-16
国信证券3月16日发布研报称,给予星宇股份(601799.SH)买入评级,目标价格为198-238元。评级理由主要包括:短期维度,公司2021年承接新项目订单约135亿元,2022年1月1日至3月15日承接新项目订单约40亿元人民币,根据车灯行业研发周期,项目获取18-24个月后开始贡献收入和利润(2021年获取的订单预计多数在2023年进入规模化量产),有望增厚公司业绩。中长期维度,行业端ADB和投影大灯产业趋势验证,公司端积极拥抱前瞻新技术和前端新客户,产业链协同拓展能力圈,海外建设稳步进行,长逻辑通顺。短期缺芯不改行业需求,公司长期具备全球车灯龙头潜力。考虑到行业缺芯导致公司核心客户一汽大众等排产下滑显著,我们维持此前盈利预测,预期21/22/23年净利润10.9/15.7/21.9亿元,对应PE分别35/24/17x,维持一年期目标估值区间198-238元,短期缺芯不改行业需求,公司长期具备全球车灯龙头潜力,维持买入评级。