交易商协会自律处分上海电气！

　　根据上海电气集团股份有限公司（以下简称“上海电气”）于2023年3月29日披露的临时公告信息，因为存在违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为，公司被交易商协会予以“严重警告”的自律处分。近期交易商协会自律处分的发行人中以城投公司为主，实业国有企业被自律处分的情况比较少见。

　　根据临时公告信息，上海电气主要是存在未及时披露下属公司重大风险事项、2020年年度报告存在虚假记载、多期年度报告信息披露时间晚于交易所市场等三个问题。根据交易商协会的自律监管规则，自律处分措施主要是包括诫勉谈话、通报批评、警告、严重警告或公开谴责等，严重警告属于相对较重的自律处分措施。

　　

　　

　　上海电气此次自律处分涉及的前两个问题主要是与上海电气的电气通讯应收账款问题相关，这是在预料之中的，也是在情理之中的。第三个问题比较特别，因为年度报告的信息披露时间晚于交易所市场，因为这个原因被自律处分的情况非常少见。当然从发行人的实践情况来看，在交易所和银行间债券市场上年度报告的信息披露时间基本是一致的，因为在双市场发行信用债券的发行人都是由同一个信息披露事务负责人，理论上是同一时间会把年度报告披露给两个市场的，不一致的情况还是很少的。所以像上海电气这种每年均晚于交易所7-9个工作日披露年度报告的情况还是比较少见的。

　　2023年以来，交易商协会自律监管处分的节奏并没有放慢，多家发行人均被采取了自律处分措施，其中监管的重点主要是募集资金使用和信息披露事项，对于发行人和主承销商也提出了更高的监管要求。