来源 :金融界2024-05-13
5月13日，邮储银行获东海证券增持评级，近一个月邮储银行获得8份研报关注。
研报预计2024-2026年营业收入分别为3543亿、3762亿、3969亿（原预测为3500亿、3694亿、3941亿），归母净利润分别为876亿、906亿、929亿（原预测为884亿、943亿、990亿）。预计2024-2026年普通股每股净资产为8.68元、9.20元与9.74元，对应5月10日5.00元收盘价PB为0.58倍、0.54倍、0.51倍。研报认为，邮储银行在零售、普惠、三农、绿色等领域具备客户优势，这些领域受政策支持力度较大，预计净息差斜率放缓。同时，负债端优势保持，邮储银行历史包袱小，客户基础良好，风险管理扎实，预计资产质量保持优异，对储蓄代理费用刚性产生了一定的支撑。
风险提示：资产质量大幅恶化，贷款利率大幅下行，存款定期化加剧，规模增长不及预期。