近日，邮储银行披露了2023年年度业绩报告，营收、净利润双双实现增长。其中，营业收入3425.07亿元，同比增长2.25%；净利润864.24亿元，同比增长1.25%。截至2023年末，邮储银行总资产达到15.73万亿元，较上年末增长11.80%。
整体来看，邮储银行的业绩表现还算差强人意，但仍有些许不足。
尽管邮储银行的总营收有所增长，但增速相对较慢，当然其中原因与逐渐下行的净息差不无相关。但从分部来看，邮储银行由于贷款规模增长所带来的利息收入增长势头明显减弱，已经出现被投资利息收入赶超的趋势。
另外，邮储银行净利润的增长也相对有限，这表明邮储银行在提升盈利能力方面仍需努力。可能需要进一步优化成本控制，提高业务效率，以及加强风险管理，以实现更高的利润水平。
值得注意的是，邮储银行多位高管还存在超期履职现象。该行副行长姚红、徐学明二人在副行长岗位上分别任职长达17年以及11年之久，或已违反了银行关键岗位人员“7年轮岗期限”的监管要求。
自2022年4月25日张金良辞任董事长一职后，行长刘建军就一直代为履行董事长职务，至今已近两年，而监管明确规定代为履职的时间不得超过6个月，未来邮储银行管理层会否发生大幅变动仍存变数。
贷款利息收入能力减弱
2023年，在银行业整体面临压力挑战的背景下，邮储银行凭借差异化竞争优势，取得了不错的业绩表现。按收入结构来看，利息净收入的增长为邮储银行的业绩推送做了主要贡献。2023年，邮储银行实现利息净收入2818.03亿元，同比增长3%。
年报显示，2023年末邮储银行净息差为2.01%，显著高出同期国有银行1.62%的平均水平和全国商业银行1.69%的水平，在同业中维持领先。
在净息差下行的条件下，大部分银行都靠拉动贷款规模以保证在收入上显得不那么“难堪”，邮储银行即使净息差保持领先，但在扩大规模这一点上也不例外。
2023年，邮储银行信贷规模的扩张增速在各大银行中居首。在对公贷款方面，邮储以20.42%的增速名列第一；在零售贷款方面，邮储以10.48%的增速名列第一。不过，因为邮储银行的对公业务占比低，因此从总的贷款增速上看，邮储略低于农行。
从整体净利息收入上看，邮储银行3%的增速依然是六大行中增长最高的，除了中国银行有1.27%的增长外，其余四大行的利息净收入同比系数下降。
值得注意的是，在净利息收入变化上看，由贷款规模增长所带来的利息收入能力已出现减弱趋势。
2023年，邮储银行因为贷款规模增长与利率下行因素抵消后获得102.73亿元的正利息收入，投资类的规模因素与利率因素相抵后获得106.57亿元的正利息收入。从规模上看，贷款规模带来的利息收入远高于投资规模带来的利息收入，但由于贷款收益率的持续下降，最终产生的利息收入已经低于投资带来的利息收入。
实际上，从净利润的表现上来看，邮储银行也面临了增长压力。2023年第四季度，邮储银行单季度净利润为106.15亿元，环比大幅收窄，下降近60%，同比也出现了6.68%的下降。
面对净利润增长乏力，邮储银行也通过调整拨备来释放一定的利润。年报显示，2023年，邮储银行拨备前利润为1177.70亿元，同比下降7.06%。而且自2018年起，邮储银行的计提减值准备金额就在不断减少，从2018年的554.34亿元一路降至261.67亿元。
资产质量风险上升
随着贷款规模的上升和计提下降影响，邮储银行的拨备覆盖率近几年也在持续消耗下降中，2023年末为347.57%，较上年同期下降37.94个百分点，2021年时该行拨备覆盖率为418.61%。
截至2023年末，邮储银行的不良贷款率为0.83%，较上年末下降0.01个百分点，在六大行中处于最低水平。
在规模扩张的同时，势必也增加了资产质量风险，虽然邮储银行的不良率同比下降，但是对比前三季度来看，2023年第四季度仍有所增长。截至2023年末，邮储银行不良贷款余额674.60亿元，较上年末增加67.24亿元。
从贷款五级分类来看，该行关注类、次级类、可疑类、损失类贷款余额均在上升，关注类、次级类、可疑类的迁徙率也在上升，意味着未来不良上行风险较大。2023年的不良贷款余额显然也是在增长，只是因为贷款规模基数扩大，才维持了不良贷款率水平。
值得一提的是，2023年，在各大行房地产贷款业务压缩的情况下，邮储银行对公房地产贷款增速却反向上涨不少。
截至2023年末，六大行房地产贷款余额合计为4.09万亿元，较上年末增长约为2535亿元，增速约为6.6%，不过在贷款总额中占比普遍下降。而邮储银行2023年房地产贷款余额为2530.86亿元，同比新增415.61亿元，19.65%的增速在六大行中位居第一。
横向对比来看，由于邮储银行对公房地产业务的基数较低，因此出现大幅的涨幅也并不足为奇。但是在其房地产贷款业务的迅速增长之下，其房地产不良贷款也极速上升。
截至2023年末，邮储银行对公房地产不良贷款金额为61.91亿元，对比2022年的30.59亿元成倍数增长，不良率也从2022年的1.45%提升至2.45%。并且，2023年，房地产不良贷款金额已成为邮储银行对公不良贷款中第一大行业。
储蓄代理费居高不下
从银行主营业务来说，大多数银行的营收方式都很简单，即通过吸收存款放贷赚利差，通过中间业务赚中间业务费用。而邮储银行则是一个例外。
邮储银行则采用自营+代理的模式，这种模式与其它银行的区别主要是集中在实体网点上。
对于自营模式，和其它银行没有区别，和其它银行模式是一样的，整个网点的筹建、管理运营、业务开展都由邮储银行自己完成。而代理模式则不同，中国邮储银行把网点筹建、管理运营和业务开展都委托给中国邮政代理完成，而邮储银行中间主要是通过全过程风险管理、制定规则，不直接参与网点的实际网点管理。
因此，邮储银行的储蓄业务大部分要依靠邮政集团的网点，所以就有储蓄代理费一说，邮储银行每年要交给母公司邮政集团一笔千亿的储蓄代理费，由邮政网点代理吸储。
邮政集团庞大的的网点数量从一定程度上为邮储银行的规模提供了增长基础，截至2023年末，邮储银行以39364家网点数量位列六大行之首，比排名第二的农行多出16000余家。
庞大的网点数量也就意味着高额的代理费用支出，这也成为邮储银行最引发争议的问题之一。财报显示，2023年邮储银行交给邮政集团的储蓄代理费为1149亿元，这也是大大拖累了邮储银行利润的根本所在。
对于邮储银行来说，1149亿元的储蓄代理费，占2023年业务及管理费 2220亿元的一半还多，超过864亿元的年度净利润。对邮政集团来说，邮储银行上交的这笔1149亿元的代理费，已经远远超过邮政集团2023年的利润787.86亿元。
从增速上看，2023年，邮储银行储蓄代理费同比增加126.76亿元，增长12.40%，远超营收及利润的增幅。而同期的业务及管理费2220.15亿元，同比增加163.10亿元，增长7.93%。这也说明，储蓄代理费增速比业务及管理费的增速，高了4.47个百分点。
在邮储银行的业绩说明会上，副行长徐学明透露，去年代理费率同比下降3个BPs，个人存款付息率同比下降9个BPs。2022年该行曾调整过一次储蓄代理费率，也制定了新的被动触发标准。根据今年各大行披露年报，邮储银行或再次到了调整时候。