推动自身走在银行业经营趋势曲线变化前、塑造逆周期竞争力，邮储银行做对了什么？
在创新与变革相关的理论中，“曲线”被提及的频率越来越高。
一种常见的“曲线”，是在“第一曲线”之外开辟“第二曲线”创新，实现二次增长；另一种变革路径，是让自己“走在曲线之前”，从而占得先机。
“如果想走在曲线之前，我们必须学会尽早地发现增长率下降的迹象。”《走在曲线之前》一书如是指出。当下，处于大变革关口的银行业，正在思考与探寻未来发展方向，“危机并存”中何去何从？
这不仅需要有“走在曲线之前”的前瞻性战略布局，更离不开“翻越万重山”的勇气和行动。如果想走在曲线之前，必须尽早地发现行业增长趋势变化提早布局，只有如此方能领先于大势，领先于同业。
中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”），正在推动自身走在银行业经营趋势曲线变化之前。这家最年轻的大行，亦不缺“翻越万重山”的行动力：客户经理踏遍各个角落，把点滴服务送到更多用户身边，让金融服务“翻越万重山”；保持稳定的息差水平，冲破中收增长难题，让经营业绩“翻越万重山”；打造“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场五大差异化增长极，提升逆周期经营能力，让核心竞争力“翻越万重山”。
01
构筑“稳健高成长”基本盘
一如各种江湖门派各有自己的绝招，不同类型银行有自己的风格，被贴上了部分标签：
国有大行有体量和综合化优势，股份行灵活，城商行成长性强，农商行触角广，它们经历了不同的发展历程，各自承担了不同的使命，共同构成了银行业庞大丰富的生态。
但这些标签并不是单一的。有一家银行，就被专业人士评价为兼具“大行的体量和股息率，股份行和城商行的成长性，农商行的下沉度”，这家银行便是最年轻的国有大行——邮储银行。
论体量，邮储银行拥有近4万个营业网点，个人客户数6.56亿户，构成了强大的资源禀赋；论成长性，2016年至2022年邮储银行营业收入和净利润年均复合增长率分别为10.03%、13.57%，均为两位数；论下沉度，邮储银行的线下服务覆盖了我国约99%的县（市）。
轻金融统计还发现，邮储银行不仅是少数实现中收连续5年正增长的全国性银行之一，近10年还是唯一一家不良率每年都保持在1%以下的全国性银行。如果看业务，邮储银行特色化优势明显。从这家银行身上，我们看到了银行业的更多可能性。
当前银行业发展面临多重压力叠加，转型发展进入深水区。重压之下，银行必须“走在曲线之前”，才能找到稳健经营与保持高成长性之间的平衡。
上市7年来，邮储银行“走在曲线之前”，经营数据印证了其差异化的竞争优势。从总资产、贷款总额、存款总额三项指标看，从2016年3月末至2023年6月末，邮储银行资产总额从7.71万亿元增至15.12万亿元、负债总额从7.43万亿元增至14.23万亿元、存款总额从6.73万亿元增至13.30万亿元、贷款总额从2.67万亿元增至7.82万亿元，始终保持稳健增长。
制图：轻金融
从业绩看，2016年至2022年，邮储银行营业收入和净利润年均复合增长率保持着两位数的快速增长。受此拉动，7年来，该行归属于银行股东的权益年均复合增长率达21.72%，每股净资产从4.28元增长至7.41元，增加了3.13元，增幅73.13%；累计现金分红1195.63亿元，加权平均净资产收益率（ROE）持续保持行业较优水平，2023年上半年达到12.86%。
步入2023年，邮储银行依旧保持了稳健增长势头。截至2023年6月末，邮储银行资产总额突破15万亿元，达15.12万亿元，较上年末增长7.51%；负债总额突破14万亿元，达14.23万亿元，较上年末增长7.48%。
上半年六大行归母净利润平均增速为3.09%，平均ROE水平为11.25%，邮储银行在六大行中均排名第一，仍然保持了较强盈利能力。从收入细项看，邮储银行利息净收入增长2.33%，比一季度还提升了1.34个百分点，在行业利息净收入下滑的趋势下，这个表现实属不易。
保持“高成长性”，源于邮储银行充分把握好了“时”与“势”。
一方面，在复杂的经济形势下，加大信贷投放，“贷款向实”提升资产配置效率。截至6月末，邮储银行客户贷款总额7.82万亿元，较上年末增长8.49%；客户贷款较上年末增加6122.34亿元，同比多增752.69亿元，增量创历史同期新高。
另一方面，邮储银行在行业发展大势中，把握时机，提早布局差异化特色化业务发展。邮储银行持续打造“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场五大差异化增长极，通过具有差异化的竞争优势更好服务实体经济，建设一流大型零售银行的步伐更加坚实。
上半年，大部分上市银行净息差环比下降。6月末，邮储银行净息差2.08%，较一季度下降1BP。这个息差水平，相比大型商业银行和股份制商业银行，继续保持了领先优势。对此，中信建投证券评价，上半年邮储银行净息差环比基本企稳，明显优于行业大势。“得益于负债成本下行，净息差逆势企稳，后续有望继续保持领先同业的息差表现。”
2016年上市时，邮储银行的净息差为2.24%，仅较银行业平均值高出2BPS，较六大行平均值高出15BPS，而到今年上半年，邮储银行净息差较银行业高出34BPS，较六大行平均值高出38BPS。能够稳住净息差，正是源自于邮储银行对资产与负债对精细化管理提升，且深度挖掘自身资源与差异化，去拓展与调整信贷结构。
02
中收突围：连续5年正增长
银行业正在进入中收“负增长”时代。上半年，全国性银行中收平均增速为-4.4%。信用卡、资产管理市场的低迷走势，促使近两年银行中收业务增长乏力，亟待突围。
但在利息增长竞争白热化的当前，中收业务的地位依然举足轻重，有助于银行打造差异化突破口。
近5年，邮储银行是中收连续保持正增长为数不多的银行之一，且连续3年增长保持在20%以上。今年一季度，邮储银行保持27.5%的高增长。但今年中报发布后，其手续费及佣金净收入同比仅增长1.81%，这一数字让一些投资者困惑——为什么邮储银行中收增速出现大幅下降？
说明：邮储银行2023年中报数据为剔除一次性因素后的增速制图：轻金融
实际上，增速下滑主要是受到去年同期部分理财产品收入一次性计入导致的中收高基数影响。若剔除这部分一次性影响，邮储银行中收仍能保持24.2%的高增长，充分彰显邮储银行财富管理转型背后锻造出的高质量业务能力。
邮储银行的中收是如何突围的？近些年，邮储银行一直把中间业务发展作为全行的重要战略性业务，提出“中收跨越”战略，打造更强的中收能力。
一方面，财富管理转型推动中收渠道拓展，坚持以AUM（管理个人客户资产）为纲，推进邮储银行向财富管理银行转型，财富管理手续费净收入增长超过30%；另一方面，公司业务发展势头强劲，带动中间业务收入提升。中收业务构成中，结算与清算业务手续费收入52.57亿元，同比增长12.16%，投资银行业务手续费收入16.33亿元，增长39.33%。
在行业中收增速下滑的趋势下，邮储银行中收的增长空间在哪里？
随着邮储银行财富管理转型的持续发力，潜在客户的持续触达和转化将为邮储银行中收提供源源不断的增长动能，多家券商预计未来邮储银行中收仍有望保持长期可持续的高增长。从占比数据看，尽管这几年邮储银行的中收业务增长很快，目前中收占比仅为10.29%。而从六大行平均水平看，邮储银行这一数据未来具有很大的提升空间。
03
“零售基因”持续进化
当下，大财富管理引领银行零售竞争进入到新时期：经营模式转向客户为中心、产品与服务多渠道且多元化、数字化转型推进零售竞争白热化等。
要在零售业务中，找到自己的优势，必须走出一条差异化发展之路。这方面，邮储银行有着天然零售基因的银行，个人客户6.56亿户，强大的网点铺设，服务覆盖范围巨大，在新的发展趋势之下，邮储银行也在不断推进零售基因的进化，向一流大型零售银行迈进。
从零售金融的各项指标看，邮储银行都具备很强的行业领先优势。2023年上半年，邮储银行的个人银行业务收入占全行营业收入比重超过了72%，在全国性银行中占比最高；个人贷款占比超过55%，而其他国有行零售贷款占比均在40%以下。
2023年上半年，邮储银行零售金融业务发展亮眼。
一是AUM持续增长。2019年以来，邮储银行AUM每年均保持两位数增长。截至6月末，邮储银行零售AUM达14.52万亿元，同比增长8.28%，依然保持了较高的增长速度。
制图：轻金融
二是客户分层经营效果明显。截至6月末，邮储银行个人客户数已经达到了6.56亿户。VIP客户5050.59万户，较上年末增长6.67%；富嘉及以上客户474.11万户，较上年末增长11.55%。
三是零售贷款规模增加。截至6月末，邮储银行个人贷款4.31万亿元，相比2022年末增长6.50%。其中，个人消费贷款27938.21亿元，增长2.39%；个人小额贷款13218.85亿元，增长16.45%；信用卡透支及其他1933.88亿元，增长6.10%。
据轻金融统计，2018年以来，邮储银行每一年的零售贷款增速，均在国有大行中位居第一。从2018年初到2023年上半年，邮储银行的零售贷款增速达到了121%。
四是持续提升手机银行服务水平，提升客户体验感。截至6月末，邮储银行手机银行客户3.53亿户，月活客户规模(MAU)达5455.95万户，本年交易金额8.21万亿元。邮储银行重构新一代手机银行，将人脸识别、光学字符识别(OCR)等多项技术融入核心功能，实现千人千面服务。
上半年，邮储银行制定《财富管理三年行动方案》，从绩效考核与文化价值引导、队伍建设、重塑服务渠道、营销以及投教五大方面，推进财富管理加速转型。邮储银行正在推进“零售基因”的进化，通过战略规划、科技加持以及落到实地的运营能力与效率。
与此同时，邮储银行正在加速推进财富管理“下沉”市场，打造全产品、全策略、全功能的财富管理服务平台，对AUM结构持续优化。
04
风控“稳中求质”
风控是一家银行立足发展的根本。
当前银行业面临复杂的风险局势，风险管理面临很大挑战。金融业的长盛不衰，有赖于对风险保持敬畏之心，同时离不开对市场的敏锐洞悉和对银行业发展规律的预判把握。
今年上半年，邮储银行的风控表现依然是“稳”字当头。
一是不良数据“稳”。截至6月末，不良贷款率0.81%，较上年末下降0.03个百分点；年化不良贷款生成率0.78%，较上年末下降0.07个百分点。
梳理邮储银行2016年上市以来的数据，可以看出，该行一如既往地保持了良好的资产质量水平，风险管理能力经受住了市场考验。
制图：轻金融
在全国性银行当中，2013年以来，邮储银行是唯一一家十年不良率保持在1%以下的全国性银行，也是为数不多不良率低于全国性银行平均值的银行。不良贷款数据十年如一日保持在低位，体现的是邮储银行极致的风控能力。
二是继续保持厚实的拨备覆盖率。截至6月末，邮储银行拨备覆盖率厚实，达到381.28%。2017年以来，邮储银行拨备覆盖率保持在300%以上，在国有大行中处于最高水平。
要保持优秀的风险资产质量，离不开智能风控体系构建。邮储银行构建数字化风控分析体系，实现风控全流程量化管理，提升智能风控能力。同时，该行利用外部数据和内部数据，覆盖从客户评级到贷后管理等环节的贷款全生命周期管理。
05
“看未来”：塑造逆周期竞争力
“走在曲线之前”，提升逆周期经营管理能力，对银行而言一直都是巨大挑战。要走在曲线之前，意味着银行需要有足够的前瞻性布局，能够在低曲线时平稳发展，在高曲线时厚积薄发。
2023年，邮储银行提出“看未来”理念引领业务发展的思路，这与“走在曲线之前”异曲同工。邮储银行将“看未来”的专业能力，通过技术支撑融入到各大业务发展板块，构建逆周期竞争力。
一家银行如何打造逆周期竞争力？首先要有战略定力。以长期的战略眼光和定力，无论是顺周期还是逆周期，在业务发展上始终能坚持高质量、可持续的经营理念。
告别黄金时代的高速发展，银行都在积极寻找差异化发展路径。邮储银行提出了五大差异化增长极：包括了“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场，均是该行具有天然优势，并能够领先行业做出差异化的领域，并且目前已取得明显成效。
其次，金融科技是支撑银行赢在未来的一大法宝。科技创新是“关键变量”，也是高质量发展的“最大增量”。
邮储银行金融科技正在跑出“加速度”：打造了个人、公司、信用卡等三大核心系统，新一代个人业务核心系统全面投产上线；建设邮储大脑AI、邮储U链、云计算、大数据等平台；发布了手机银行8.0版等。金融科技支撑邮储银行焕发新的竞争力。
“看未来”理念之中的一个关键点，即是持续扩大“看未来”技术应用，全面提升“看未来”风险识别能力，并用发展的眼光挖掘优质客群、陪伴客户。中报数据显示，邮储银行使用“看未来”技术批复客户3514户，使用“看未来”技术获得主办行客户超过640户。
第三，银行的综合竞争力的强弱关键因素，在于“人”。
“员工是最重要的资本。”一直以来，邮储银行都把人才视为组织最重要的核心资产，围绕全行发展战略和中心工作对人力资源进行排兵布阵，人才配置从数量增长转向了人均效能提升，人力资源配置也向核心业务进行倾斜。总行IT队伍从2016年的387人增长到目前的4400多人，全行科技队伍已经超过6500人，对业务支撑和助推作用日益明显和重要。
制图：轻金融
人才年轻化为这家大行注入了更多活力。这两年，邮储银行干部队伍年轻化、专业化进程也非常快，全行40岁及以下员工占比接近70%，全行本科及以上学历人员占比达到84%；同时，还及时提拔使用年轻干部。近3年总行党委提任的领导人员中有将近一半是年轻干部，今年新提任的总行处级正职管理人员平均年龄37.7岁。
四是持续推动体制机制市场化改革，以组织变革来推动效能提升。一方面，邮储银行启动了二级分行机构改革，把二级分行打造成营销服务、开拓市场的主阵地；另一方面，邮储银行建立了市场化的激励约束机制，通过任期制和契约化管理改革激活组织活力，推动干部能上能下，强化刚性约束。
通过上述一系列体制机制改革，强化了总部对基层的赋能，激发了员工工作动能，提高了组织活力。未来将不断深化体制机制改革，建立起强大的内生驱动力。
逆周期竞争力的构建，对于银行而言不是一时之势，而是长久之功。逆周期竞争力正在支撑银行走向持续的价值创造。观察代表盈利能力的ROE，2013年至今，邮储银行的ROE均保持在两位数的水平。
与此同时，邮储银行的竞争力不断提升。英国《银行家》杂志发布的2023年全球银行1000强中，邮储银行按2022年末的一级资本排名第12位。
邮储银行未来的增长看点在哪里？
“在五大差异化增长极不断深化下，优异的息差表现和高水平的中收业务‘双轮驱动’将为营收提供向上弹性，预计全年营收、利润增长将持续领跑大行同业。”中信建投证券指出；“考虑到未来的成长性以及战略转型、集约化等改革持续推进，经营指标有望改善，估值仍有提升空间”，国盛证券也表示。
对于任何一家机构而言，一次走在曲线之前难，长期走在曲线之前更不易做到。拥有庞大的用户量、强大综合金融实力、科技实力的大型银行，面对转型机遇并不缺变革魄力，在未来银行业竞争格局中有望立于不败之地。