来源 :证券日报2023-02-16
本周，国有大行以及股份行的核心一级资本补充传来好消息，邮储银行非公开发行以及浙商银行的配股申请相继获批通过。
虽然当下银行资本补充工具日渐增多，但定增和配股这两种融资方式，因均可用来补充商业银行的核心一级资本，所以被认为是最为有效的银行“补血”利器。
两家银行
资本补充方案获批
邮储银行日前发布公告称，该行非公开发行A股股票申请已获证监会审核通过。发行预案显示，该行非公开发行股份数量不超过67.77亿股，募集资金规模不超过450亿元（含），发行对象为不超过35名符合规定条件的特定对象。
这是邮储银行自2021年3月份后开始的新一轮定增，上一次该行曾募集资金近300亿元，非公开发行的发行对象仅有1名，为该行控股股东及实际控制人邮政集团。
此外，浙商银行日前也披露公告称，其A股配股申请获得证监会审核通过。据了解，浙商银行可配售股份数量总计63.81亿股。其中，A股可配售股份数量为50.14亿股，H股可配售股份数量为13.70亿股，配股募集资金不超过180亿元（含）。
两家银行在发行预案中均表示，募集资金到位后将有效提升核心一级资本充足率，进一步提升服务实体经济能力。
根据邮储银行预测，此次非公开发行完成后，该行资本充足率将由发行前的14.10%增至14.74%，核心一级资本充足率也将由9.55%提升至10.19%。
光大证券研究所金融业首席分析师王一峰对《证券日报》记者表示，信贷投放等业务持续提升需要有充足的资本作为保障，随着银行业务的发展以及信贷投放力度加大，除了利润留存这种内源性资本补充方式外，还要加大外源性资本补充力度以提高自身资本充足率水平。及时地进行资本补充，不但能进一步加大资本规模、提升资本抵御风险能力，也会进一步加大银行信贷投放力度，更好地服务实体经济。
补充核心一级资本
最为“解渴”
从此次邮储银行、浙商银行获批的资本补充方式来看，无论是定增还是配股，均可直接用于补充对银行来说最为迫切提升的核心一级资本，可谓是最为“解渴”的方式。
近年来，在相关政策的推动支持下，商业银行资本补充渠道获得了极大扩宽，众多资本补充工具被各家银行广泛使用。包括定增、配股等用于补充核心一级资本的方式因条件严格、过程复杂，较少被银行所使用。
招商证券首席银行业分析师廖志明认为，对银行来说，提高资本充足率，最为关键的是核心一级资本的补充。但补充核心一级资本的方式相对较少，其中永续债、二级资本债的发行，因仅能补充其他一级资本或二级资本，实际补充效果较为有限。在众多资本补充方式中，定增、配股可更为快速直接地补充核心一级资本，因此具有明显优势，资本补充效果也更为立竿见影。
记者注意到，邮储银行、浙商银行均表示，定增或配股的实施可更好地满足监管要求，为公司长期战略发展目标保驾护航。
尽管国有大行、股份行资本充足率在同业仍保持较高水平，但未来此类银行将会面对更为严格的资本要求，预留一定的资本缓冲空间颇为重要。
根据《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，系统重要性银行在满足最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求基础上，还应满足一定的附加资本要求，由核心一级资本满足。系统重要性银行分为五组，第一组到第五组银行分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求。目前，中大型银行普遍进入了系统重要性银行名单，而上述银行更需补充核心一级资本。以邮储银行为例，根据2022年我国系统重要性银行名单，该行目前位列第二组，适用0.5%的附加资本要求。