来源 :每经网2022-10-27
中银证券10月27日发布研报称，给予邮储银行（601658.SH，最新价：3.96元）增持评级。评级理由主要包括：1）邮储银行前三季度归母净利润同比增长14.48%，业绩持续较快增长。业绩贡献因素延续中报，仍主要来自非息、拨备和规模。相对中期收入增速略缓，拨备贡献加强。收入端预计仍处大行较优水平，拨备贡献空间仍大。公司财富战略推进积极、存量客户基础潜力大、存款优势突出、资产质量优秀，拨备充足，大行中最具成长性的品种。本次定增预案如完成，资本水平或提升，且目前发行或将大幅溢价，可见投资者和股东的认可和支持，关注定增进程。目前公司估值2022年PB仅0.52X，公司基本面向好，目前估值过低，价值突出；2）盈利平稳，营收略缓，拨备贡献强化；3）溢价定增，或提升核心一级资本充足率0.64个百分点。风险提示：疫情反复、经济下行导致资产质量恶化超预期；监管管控超预期。
AI点评：邮储银行近一个月获得15份券商研报关注，买入8家，增持3家，强烈推荐2家，平均目标价为6.02元，与最新价3.96元相比，高2.06元，目标均价涨幅52.02%。