邮储银行作为国有六大行之一，其旗下共3家子公司，分别为中邮消费金融有限公司（以下简称“中邮消金”）、中邮理财、邮惠万家银行。其中，中邮消金成立于2015年；中邮理财成立于2019年；中邮邮惠万家银行于今年6月30日正式开业，系首家获批成立的国有大行独立法人直销银行。
前不久，邮储银行发布2022年半年报。在2022年上半年，邮储银行业绩双增长，实现营收1734.61亿元，同比增长10.03%；归母净利润471.14亿元，同比增长14.88%。
值得注意的是，在今年上半年，中邮理财的净利润反超中邮消金。中邮消金自成立以后发展十分缓慢，直至去年其净利润暴增205.72%，达到12.29亿元。但在今年上半年，中邮消金的净利润骤降75.9%，跌至1.91亿元。与此同时，其资产规模亦出现下滑，截至2022年6月末仅为435.14亿元。
邮储银行业绩双增长，子公司业绩大相径庭
8月22日，国有六大行之一邮储银行率先递交了2022年“期中考试”答卷。在2022年上半年，邮储银行经营业绩稳定向好，营收和归母净利润均实现两位数增长。其中，实现营收1734.61亿元，同比增长10.03%；归母净利润471.14亿元，同比增长14.88%。
在报告中，还披露了邮储银行旗下的两家子公司（中邮消金和中邮理财）的业绩情况。在2022年上半年，中邮理财实现营收10.19亿元，净利润6.71亿元，同比增长50%；中邮消金实现营收29.43亿元，同比增长18.34%，净利润1.91亿元，同比下降75.9%。
值得关注的是，中邮消金和中邮理财虽同为邮储银行旗下子公司，但各自的表现却大相径庭。从营收角度来看，中邮理财不及中邮消金。而从盈利能力上看，成立不满3年的中邮理财发展更胜一筹。
据了解，中邮理财成立于2019年12月18日，注册资本为80亿元人民币，邮储银行持股100%。在2020年，中邮理财便实现盈利，净利润达11.87亿元，在2021年净利润达12.25亿元。
而成立于2015年11月的中邮消金，注册资本为30亿元人民币。邮储银行虽为第一大股东持股70.5%，但中邮消金的发展却较为缓慢。在2017年，中邮消金才扭亏为盈，实现净利润0.68亿元。
在2018-2021年，中邮消金分别实现营收20.9亿元、37.25亿元、48.63亿元、56.86亿元；分别实现净利润2.03亿元、3.49亿元、4.02亿元、12.29亿元。值得关注的是，在2018-2020年间中邮消金营收与净利润虽保持增长，但增速均有所下滑。可是在2021年，中邮消金的营收增速继续下滑至16.92%，但其净利润增速却跃升至205.72%。
中邮消金净利下跌超7成，去年净利暴增205.72%
对于中邮消金而言，2021年12.29亿元的盈利，已创出其历史新高。从2021年消费金融行业的表现情况看，仅4家消费金融公司净利润突破10亿元。其中，招联消金以净利润30.63亿元位列消金行业净利润榜首，其次便是兴业消金（22.3亿元）、马上消金（13.82亿元）、中邮消金。
中邮消金能挺进行业净利润榜单前四也并不意外，毕竟在2020年对应榜单中其尚能排名第5。但让人始料未及的是，在去年中邮消金净利润增速竟高达205.72%。那到底是何原因促使其净利暴增呢？
在邮储银行2021年年报中提到，中邮消金已在16个省市设立了省级营销中心和线下直营网点，以将消费金融业务进一步下沉，并通过互联网渠道扩大客户服务范围。同时，其利用科技创新优势，建立起了覆盖贷前、贷中和贷后的全面风险管理体系自主风控、自动审批、智能化客服。
随着业务和体系的完善，中邮消金相关营业支出或有缩减，从而提升其盈利水平。这一点也可以从今年中报中得以验证，2022年上半年中邮消金不断调整业务结构，加强业务转型，持续优化运营管理，获客成本下降23%。
但获客成本的下降，也并未阻止今年上半年中邮消金净利润的暴跌。邮储银行中报曾提到，在经济下行压力叠加疫情负面冲击的背景下，中邮消金压降贷款利率，以降低客户贷款成本，并提供专项息费减免、账单平移、信贷支持计划和调解服务等金融纾困政策。据悉，在今年上半年，中邮消金新发放贷款综合定价同比下降1.41个百分点，减免息费4900余万元，这或导致中邮消金盈利的下滑。
资产规模下跌2.04%，中邮消金申请ABS融资
俗话说“屋漏偏逢连夜雨，船迟又遇打头风”。在中邮消金净利润暴跌的同时，其资产规模不增反降。截至2022年6月末，中邮消金的总资产规模达435.14亿元，较上年末下降2.04%。据悉，截至2021年末，中邮消金资产规模首度突破400亿元，增至444.22亿元，较2020年末的379.79亿元增长16.96%。
但《每日财报》发现，有多家消费金融公司的资产规模出现下滑。甚至，唯一一家资产规模过千亿的招联消金都有所下滑。截至2022年6月末，招联消金总资产规模为1429.71亿元，较2021年末的1496.98亿元下降约4.49%。
与此同时，中邮消金的资产质量也十分令人堪忧。在2019-2021年历年末，中邮消金的不良贷款率分别为3.33%、2.83%、2.31%。虽然中邮消金的不良贷款率有所下滑，但仍然维持在行业高位，不利于公司的长期发展。
为此，中邮消金也欲加大融资，以稳定发展。在前不久，中邮消金提交了“邮赢”系列个人消费类贷款资产支持证券发行申请报告，计划未来两年分4-8期发行50亿元。
据《每日财报》了解，在2021年11月，中邮消金成功发行了10.27亿元个人消费贷款ABS，这是中邮消金首笔ABS。在此之前，中邮消金于去年8月还曾完成一笔银团贷款，募集总额达14亿元。
2022年是中邮消金高质量发展转型的关键一年，公司深入推进“拓用户、调结构、控风险、提效能、强赋能”的经营主线。中邮消金此次融资能否获批？下半年业绩又能否“扭转乾坤”？