4月26日,旗滨集团发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为133.13亿元,同比下降9.42%;归母净利润为13.17亿元,同比下降68.95%;扣非归母净利润为11.92亿元,同比下降71.33%;基本每股收益0.4927元/股。
公司自2011年7月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为62.54亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对旗滨集团2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为133.13亿元,同比下降9.42%;净利润为13.24亿元,同比下降68.67%;经营活动净现金流为5.68亿元,同比下降88.81%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入下降。报告期内,营业收入为133.1亿元,同比下降9.42%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
96.44亿 |
145.73亿 |
133.13亿 |
营业收入增速 |
3.64% |
51.12% |
-9.42% |
归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为13.2亿元,同比大幅下降68.95%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
18.25亿 |
42.34亿 |
13.17亿 |
归母净利润增速 |
35.57% |
133.38% |
-68.95% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为11.9亿元,同比大幅下降71.33%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
17.25亿 |
41.52亿 |
11.92亿 |
扣非归母利润增速 |
36.3% |
142.27% |
-71.33% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为18.2亿元、42.2亿元、13.2亿元,同比变动分别为35.51%、133.31%、-68.67%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
18.24亿 |
42.21亿 |
13.24亿 |
净利润增速 |
35.51% |
133.31% |
-68.67% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长下降9.42%,营业成本同比上升42.43%,收入与成本变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
96.44亿 |
145.73亿 |
133.13亿 |
营业成本(元) |
60.49亿 |
72.52亿 |
104.88亿 |
营业收入增速 |
3.64% |
51.12% |
-9.42% |
营业成本增速 |
-7.88% |
19.87% |
42.43% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为1.45%、1.72%、5.98%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
1.4亿 |
2.51亿 |
7.96亿 |
营业收入(元) |
96.44亿 |
145.73亿 |
133.13亿 |
应收账款/营业收入 |
1.45% |
1.72% |
5.98% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.429低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
31.18亿 |
50.73亿 |
5.68亿 |
净利润(元) |
18.24亿 |
42.21亿 |
13.24亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.71 |
1.2 |
0.43 |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.71、1.2、0.43,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
31.18亿 |
50.73亿 |
5.68亿 |
净利润(元) |
18.24亿 |
42.21亿 |
13.24亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.71 |
1.2 |
0.43 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.22%,同比下降57.47%;净利率为9.95%,同比下降65.41%;净资产收益率(加权)为10.36%,同比下降72.68%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为21.22%,同比大幅下降57.47%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
37.28% |
50.24% |
21.22% |
销售毛利率增速 |
26.63% |
34.81% |
-57.47% |
销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为37.28%、50.24%、21.22%,同比变动分别为26.63%、34.81%、-57.47%,销售毛利率异常波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
37.28% |
50.24% |
21.22% |
销售毛利率增速 |
26.63% |
34.81% |
-57.47% |
销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为9.95%,同比大幅下降65.41%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
18.91% |
28.97% |
9.95% |
销售净利率增速 |
30.75% |
54.39% |
-65.41% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为10.36%,同比大幅下降72.68%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
20.79% |
37.87% |
10.36% |
净资产收益率增速 |
20.59% |
82.95% |
-72.68% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为47.1%,同比增长32.58%;流动比率为1.34,速动比率为1;总债务为68.99亿元,其中短期债务为19.76亿元,短期债务占总债务比为28.64%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为33.42%,35.53%,47.1%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
33.42% |
35.53% |
47.1% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.2、0.99、0.78,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.2 |
0.99 |
0.78 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为22.34%、24.12%、53.38%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
21.3亿 |
32.57亿 |
68.99亿 |
净资产(元) |
95.37亿 |
135.05亿 |
129.25亿 |
总债务/净资产 |
22.34% |
24.12% |
53.38% |
短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.65,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
17.97亿 |
52.78亿 |
44.83亿 |
总债务(元) |
21.3亿 |
32.57亿 |
68.99亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.84 |
1.62 |
0.65 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.8亿元,较期初变动率为166.02%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
2929.77万 |
本期其他应收款(元) |
7793.87万 |
应付票据变动较大。报告期内,应付票据为5.9亿元,较期初变动率为30.03%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
4.51亿 |
本期应付票据(元) |
5.87亿 |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为9.7亿元,较期初变动率为71.11%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
5.66亿 |
本期其他应付款(元) |
9.68亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-8.8亿元,营运资本为19.6亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为28.4亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
28.38亿 |
营运资金需求(元) |
-8.82亿 |
营运资本(元) |
19.57亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为25.43,同比下降66.21%;存货周转率为5.34,同比增长7.89%;总资产周转率为0.59,同比下降29.64%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为75.79,74.63,25.43,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
75.79 |
74.63 |
25.43 |
应收账款周转率增速 |
-18.3% |
-1.53% |
-66.21% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.98%、1.2%、3.26%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
1.4亿 |
2.51亿 |
7.96亿 |
资产总额(元) |
143.26亿 |
209.48亿 |
244.34亿 |
应收账款/资产总额 |
0.98% |
1.2% |
3.26% |
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为28亿元,较期初增长96.74%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
14.24亿 |
本期在建工程(元) |
28.02亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为1.7亿元,较期初增长78.01%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
9521.64万 |
本期长期待摊费用(元) |
1.69亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为13.8亿元,较期初增长131.17%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
5.96亿 |
本期其他非流动资产(元) |
13.79亿 |