来源 :每经网2022-04-21
国信证券04月21日发布研报称，维持明阳智能（601615.SH，最新价：21.73元）增持评级。评级理由主要包括：1）全年业绩符合预期，海上风电抢装带动业绩高增；2）海上陆上机组陆续迎来交付高峰，下半年电站集中转让；3）销售毛利率显著修复，电站转让带动销售净利率高增；4）海上风机出货同比增长220%，持续引领风机大型化；5）陆上/海上分季度交付情况体现行业特征；6）新增/在手订单双双创新高；7）发电收入大幅增长，“滚动开发”初步放量；8）持续加大研发投入，期末发出商品余额增长48%；9）持续引领机组大型化，首台漂浮式风机并网发电；10）海外业务形成突破，前瞻布局未来可期；11）公司出货量位居上市整机企业第二名，在手订单高局榜首；12）2021年公开招标容量达63GW，2022年下半年有望迎来交付高峰。风险提示：原材料价格持续上涨；电站开发与转让进度不及预期。
AI点评：明阳智能近一个月获得10份券商研报关注，买入2家，增持6家，平均目标价为32.22元，与最新价21.73元相比，高10.49元，目标均价涨幅48.27%。