4月8日，明阳智能（601615.SH）发布一季度预增公告，这也是目前风电板块唯一发布一季度大幅高增预告的公司。
经观智讯拉取了风电（中信）成分的20家公司，截至4月10日，仅明阳智能和中闽能源发布了业绩预告,其中中闽能源一季度净利润同比预增51%到81%。而目前看，明阳智能一季度预告不仅刷新了其自身单季利润指标纪录，此外还刷新了A股风电上市公司行业单季度净利润纪录。
公告显示，预计2022年1-3月实现归属于上市公司股东的净利润为13亿元到15.5亿元,同比增加408%到506%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润为12.9亿元到15.4亿元,同比增加441%到546%。
此前公司披露的2021年业绩快报显示，实现归属于上市公司股东的净利润33.19亿元，同比增长141.56%。其中，去年第四季度，公司单季净利润为11.58亿元。
4月10日，明阳智能方面回复经观智讯称，业绩增长来源于在手订单的增加及风机交付规模的上升。
一位风电行业业内人士告诉经观智讯，风电一般跟随装机有较强的季节性，全年前低后高。因此，一季度预增除去年风电抢装的订单外，行业技术路线变化也是因素之一。
风电技术格局变化半直驱阵营扩容
在风电领域，直驱、双馈与半直驱曾是三大并行的主流技术路线，经观智讯观察到，近期，这种“三足鼎立”格局已发生显著改变。在此次年报季中，国内几家主流企业相继表示，在风机技术路线上转向半直驱方向。
3月28日晚间，上海电气正式发布2021年年度报告。报告显示，为更好地迎接2022年开始的海上风电市场平价时代，公司重点研发半直驱传动技术路线，通过技术优化及创新推动成本下降。
作为风电直驱路技术线代表的金风科技则在2021年报中透露了技术倾向，公司称，公司机组采用直驱永磁与中速永磁“双轮驱动”技术路线。上述业内人士告诉记者，金风科技年报中的“中速永磁”技术即为“半直驱”技术，这是金风科技首次提到转向半直驱。
而在此前金风科技的半年报与2020年年报中将公司技术路线表述为，“公司机组采用直驱永磁技术”。
根据4月8日，金风科技在业绩路演时，面对投资者“三年后，中速永磁和直驱永磁的可能占比”的提问，公司称，“大型化后直驱永磁发电机分瓣、叶片分段也在开发，中速永磁数量增长很快，具体占比主要根据不同市场确定。”
运达股份也加入到半直驱大兆瓦海上风机玩家行列。根据媒体报道，运达股份9兆瓦及以上海上风机将采用半直驱技术路线。
相比于直驱和双馈技术，方正证券张文臣团队指出，半直驱在稳定性、效率和体积上均具有优势。
而上述业内人士告诉经观智讯，半直驱技术路线在海上风电方便的优势则更为突出。“半直驱结合了双馈和直驱两种技术路线的优点。与双馈相比，齿轮箱传动比低从而提高其可靠性和使用寿命。与直驱相比，发电机转速更高，可以更小的重量实现所需功率。”而目前业内半直驱技术阵营的明显增强，为明阳智能增长提供了支撑。
根据方正证券的研究显示，半直驱机组具有一定技术壁垒，全球范围内有规模出货半直驱式风电整机的厂商只有明阳智能、MHI Vestas和SGRE三家。作为本土厂商，明阳在2010年便推出了基于半直驱技术的全球首台3MW超紧凑型风电机组。
据方正证券研报测算显示，以明阳MySE6.0MW产品线三款机型为例，在额定功率提升17.3%、50.9%情况下，对应主要零部件重量和尺寸提升幅度较小，而右片在尺寸增加12.9%情况下重量减轻8.5%。同时，大型化、轻量化、平台化为风机带来单位零部件用量下降，进一步带动风机综合成本的下降。
去年前三季度新增风机订单同比增长81%在手风机订单18.3GW
在双碳的大背景下，围绕新能源的全产业链迎来新的窗口期，风电近年来尤为强劲。据能源局发布数据，2021年我国风电新增47.57GW，其中海上风电异军突起，全年新增装机16.9GW，目前累计装机规模26.38GW，跃居世界第一。
据Wood Mac预测，到2029年半直驱机组在全球海陆风电市场的占有率将分别达到34%和45%。
明阳智能方面告诉经观智讯，2019年至2020年，明阳智能连续两年全国陆上3.0MW及以上、海上5.0MW及以上机组市场新增装机量以及累计装机量均为第一。
去年8月，明阳智能推出了全球最大的16MW的海上风机，满足固定式、漂浮式海上风电开发需求。
今年1月，公司获得广东电力发展股份有限公司投资建设的阳江青洲一、青洲二海上风电场项目风电机组及其附属设备采购订单。该项目总容量1GW，由中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司总承包建设，将全部选用明阳智能MySE11-230抗台风型风电机组。同时，明阳智能重新启动中广核汕尾甲子一0.5GW、甲子二0.4GW项目开发。
公司告诉经观智讯，上述两个项目累计订单规模达1.9GW。
根据披露，2021年前三季度，公司新增风机订单8089MW，同比增长81%，其中三季度新增风机订单3609MW。截至三季度末，公司在手风机订单18.3GW，较年初增加约4.4GW。
“从行业上限看，据了解，我国水深5-50米海域的海上风能资源可开发量为5亿千瓦，约是2020年底中国发电装机总容量（22亿千瓦）的23%。但2020年我国海上风电新增装机占总风电比例仅为4%。因此，市场判断海上风电行业空间上限较高。”浙江私募机构分析师徐伟告诉经观智讯。据国金证券测算，2021年明阳智能在国内海上风电领域的市场占有率约提升至35%。
值得注意的是，明阳总部所在地广东是国内率先提出地方性补贴政策的省份，2022-2024年每千瓦补贴分别为1500元、1000元、500元。2021年6月，广东省印发《促进海上风电有序开发和相关产业可持续发展的实施方案》，力争2025年底海风累计建设达18GW。