来源 :金融界2024-05-15
2024年5月15日，金田股份获国信证券增持评级，近一个月金田股份获得2份研报关注。
研报预计2023年公司实现营收1105亿元（+9.2%），归母净利润5.27亿元（+25.3%），扣非归母净利润3.77亿元（+105%），2024Q1营业收入248亿元（同比+3.4%，环比-12.4%），归母净利润1.09亿元（同比+28.9%，环比-23.9%），扣非归母净利润1.12亿元（同比+659%，环比+40%）。铜加工产品盈利企稳，2023年，公司实现铜及铜合金材料总产量191.2万吨，同比增长9.4%。公司通过新建泰国生产基地，并拓展越南基地产线规模，扩大公司海外基地的联动优势。
研报认为，公司在行业整体偏低迷的情况下，成功稳定了铜加工产品的盈利，实现铜及铜合金材料总产量的同比增长。同时，公司成功优化产业布局，如新建泰国生产基地，并拓展越南基地产线规模，扩大公司海外基地的联动优势，这有助于公司进一步提升其全球市场地位。
风险提示：新能源汽车等增量市场需求不及预期风险；铜价或稀土原材料价格大幅波动风险；市场竞争激烈导致产品毛利率下滑风险。