来源 :阿思达克2025-04-07
汇丰发表研究报告指，上海医药(02607.HK) 2024财年下半年营收按年增加6%，略低于该行预期，主要由于药品销售疲弱。该行原先预期，上海医药合约销售(CSO)及医药物流管理技术(SPD)业务能抵消带量采购(VBP)的利润压力。然而，随著第十轮带量采购将于今年全面实施，该行预期上海医药的药品分销业务将面临更大压力，且医疗器械业务复苏能见度低。
汇丰下调上海医药2025至2026财年营收预测6%至8%；净利润预测12%至16%。鉴于其派息率由40%降至约30%，该行认为上海医药AH股2025财年预计股息率已不具吸引力。该行将上海医药H股目标价由17.6元下调至11.1元，评级由「买入」下调至「持有」。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-07 12:25。)
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