来源 :格隆汇2026-06-12
东方证券研报指出，中国太保是低估值保险龙头，价值增长稳步兑现。公司经营韧性较强，分红回报具备较高可预期性，低估值下配置价值较为突出。寿险长航转型进入兑现期，NBV和NBVM延续修复；财险承保利润稳健释放，投资端表现保持韧性。看好中国太保寿险价值增长、财险承保稳健和投资收益修复共同驱动估值修复。估值方面，综合考虑公司自身历史估值区间、EV增长质量，以及相对同业的一定折价，给予公司2026年0.75倍P/EV，对应目标价51.36元，首次覆盖，给予“买入”评级。