来源 :行长助手2024-05-09
在对比2023年同期整体业绩的显著增长后，2024年第一季度，五大A股上市寿险公司（中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保以及新华保险）的业绩并未能延续先前的强劲上升势头。
在保费收入方面，总保费收入约为1.07万亿元，相比增长0.96%，五家公司呈现出了“三家上升，两家下降”的分化现象。在净利润方面，五家上市险企实现净利润830亿元，同比下滑9.16%。其中，中国太保成为唯一一家实现正增长的公司。
保费收入：中国人寿再次问鼎新华保险垫底
一季度时值保险行业传统的“开门红”时间，保费收入备受关注。从目前已披露的数据来看，2024年1月—3月，五大上市险企期内共取得原保险保费收入总额为10664.23亿，同比微增0.9%。其中，中国人寿以3376.38亿元原保费收入问鼎五家A股上市险企，成为增速最高的A股上市险企。
2024年第一季度，五大上市保险公司的保费增长速度有所放缓，呈现出“三升两降”的情况。
具体来看，中国人寿保费收入3376亿元，同比增长3.2%；中国平安保费收入2644.22亿元，同比增长1.6%；中国人保保费收入2530.31亿元，同比增长1.3%。中国太保保费收入1541.77亿元，同比下降0.18%；新华保险保费收入571.93亿元，同比下降11.7%，且降幅最大。
净利润：一升四降，总体同比下降
2024年一季度，中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险合计揽入归母净利润830亿元，较2023年同比下滑9.16%。其中，中国太保是唯一实现一季度盈利增长的企业，据披露显示，该集团归母净利润为117.59亿元，同比增长1.14%。
相比之下，其余4家A股上市险企皆呈现同比下降态势，少则下降4%，多则近30%。
具体来看，中国平安净利润为367.09亿元，同比下滑4.28%；中国人寿净利润206.44亿元，同比下滑9.34%；中国人保净利润89.63亿元，同比下滑23.53%；新华保险净利润49.42亿元，同比下滑28.55%。
投资端：收益承压，总体同比下降
除承保端，投资端也是保险企业的盈利主要来源之一。据披露，2024年第一季度，五大险企投资资产合计已超16万亿元，但就投资收益率而言总体呈现出下降趋势。
根据财报数据显示，一季度：
中国平安投资组合规模超4.93万亿元，年化综合投资收益率3.1%，年化净投资收益率3.0%，同比下降0.1个百分点；
中国人寿投资资产达5.93万亿元，简单年化总投资收益率为3.23%，净投资收益6为人民币426.81亿元，同口径同比下降0.1%，简单年化净投资收益率为2.82%。
中国太保投资资产为2.34万亿元，总投资收益率（未年化）为1.3%，同比下降0.1个百分点，净投资收益率（未年化）为0.8%。
中国人保加权平均净资产收益率为3.7%，较去年同期下降1.3个百分点。
新华保险投资资产为1.37万亿元。年化总投资收益率为4.6%，同比下滑0.6个百分点；年化综合投资收益率为6.7%，提升1个百分点。
关于净投资收益率下降，中国人寿副总裁刘晖指出，净投资收益率的下降主要是由于新增配置规模的大幅增加，以及当前市场利率相对低位环境下新增配置收益率低于存量收益率的影响。同时，公司维持了审慎的信用风险偏好，并未通过信用下沉来追求更高的固定利息收益。
中国人保在一季报中强调，在权益投资方面，公司加强了市场走势的研判，并积极把握行业结构性投资机会，优化了股票和基金的投资策略。同时，公司也在持续调整投资结构，偏好盈利模式稳定、分红率较高的上市公司股票。