3月24日，北辰实业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为129.89亿元，同比下降41.45%；归母净利润为-15.76亿元，同比下降839.74%；扣非归母净利润为-16.44亿元，同比下降1048.25%；基本每股收益-0.48元/股。
公司自2006年10月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为30.3亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北辰实业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为129.89亿元，同比下降41.45%；净利润为-16.53亿元，同比下降1632.06%；经营活动净现金流为40.04亿元，同比下降42.31%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为129.9亿元，同比大幅下降41.45%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
179.96亿 |
220.94亿 |
129.89亿 |
| 营业收入增速 |
-10.57% |
22.77% |
-41.45% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-15.8亿元，同比大幅下降839.74%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.71亿 |
2.03亿 |
-15.76亿 |
| 归母净利润增速 |
-83.62% |
-25.21% |
-839.74% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-16.4亿元，同比大幅下降1048.25%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.18亿 |
1.81亿 |
-16.44亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-86.63% |
-16.99% |
-1048.25% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-5.1亿元，-2.9亿元，-7.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-5.14亿 |
-2.88亿 |
-7.21亿 |
?近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-16.5亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
5.76亿 |
9916.16万 |
-16.53亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为20.55%，同比增长0.06%；净利率为-12.73%，同比下降2716.49%；净资产收益率（加权）为-11.73%，同比下降2355.77%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.2%，0.45%，-12.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
3.2% |
0.45% |
-12.73% |
| 销售净利率增速 |
-65.07% |
-85.98% |
-2716.49% |
销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期20.53%增长至20.55%，销售净利率由去年同期0.45%下降至-12.73%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
23.96% |
20.53% |
20.55% |
| 销售净利率 |
3.2% |
0.45% |
-12.73% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.73%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
0.87% |
0.45% |
-11.73% |
| 净资产收益率增速 |
-92% |
-48.28% |
-2355.77% |
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为0.87%，0.45%，-11.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
0.87% |
0.45% |
-11.73% |
| 净资产收益率增速 |
-92% |
-48.28% |
-2355.77% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.69%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
0.57% |
0.44% |
-3.69% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为76.28%，同比增长0.72%；流动比率为1.74，速动比率为0.47；总债务为265.56亿元，其中短期债务为90.88亿元，短期债务占总债务比为34.22%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为162.03%、163.16%、166.39%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
319.67亿 |
315.06亿 |
265.56亿 |
| 净资产（元） |
197.29亿 |
193.09亿 |
159.6亿 |
| 总债务/净资产 |
162.03% |
163.16% |
166.39% |
短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.45，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
157.74亿 |
171.21亿 |
119.23亿 |
| 总债务（元） |
319.67亿 |
315.06亿 |
265.56亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.49 |
0.54 |
0.45 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为96.4亿元，短期债务为90.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.048%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
130.45亿 |
147.21亿 |
96.43亿 |
| 短期债务（元） |
95.94亿 |
116.31亿 |
90.88亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.24% |
0.99% |
1.05% |
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.4亿元，较期初变动率为149.94%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
5729.26万 |
| 本期预付账款（元） |
1.43亿 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.09%、0.09%、0.26%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
6452.45万 |
5729.26万 |
1.43亿 |
| 流动资产（元） |
745.92亿 |
652.38亿 |
544.51亿 |
| 预付账款/流动资产 |
0.09% |
0.09% |
0.26% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长149.94%，营业成本同比增长41.46%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-69.01% |
-11.21% |
149.94% |
| 营业成本增速 |
6.04% |
28.32% |
-41.46% |
其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为2.75%、3.08%、3.14%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
20.55亿 |
20.1亿 |
17.1亿 |
| 流动资产（元） |
745.92亿 |
652.38亿 |
544.51亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
2.75% |
3.08% |
3.14% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为93.43，同比下降56.15%；存货周转率为0.24，同比下降29.9%；总资产周转率为0.18，同比下降33.82%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为93.43，同比大幅下降至56.15%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
172.1 |
212.21 |
93.43 |
| 应收账款周转率增速 |
-46.37% |
23.3% |
-56.15% |
存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为0.24，同比大幅下降29.9%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
0.23 |
0.34 |
0.24 |
| 存货周转率增速 |
9.62% |
47.17% |
-29.9% |
从长期性资产看，需要重点关注：
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.32、7.28、4.48，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
179.96亿 |
220.94亿 |
129.89亿 |
| 固定资产（元） |
19.3亿 |
30.36亿 |
28.97亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
9.32 |
7.28 |
4.48 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长44.02%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1753.85万 |
| 本期无形资产（元） |
2525.9万 |