来源 :资本邦2022-06-09
6月9日，6月8日，长沙银行(601577.SH)公布可转债发行预案。
预案显示，长沙银行此次拟发行可转债总额为不超过人民币110亿元(含本数)，具体发行规模提请股东大会授权本行董事会在上述额度范围内确定。
长沙银行表示，所募资金在扣除发行费用后将全部用于支持本行未来业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。
统计显示，今年以来，包括长沙银行在内，已有三家银行公告拟发行可转债，拟发行规模合计为210亿元。
在预案进展上，当前，除长沙银行获董事会议案通过外，厦门银行和瑞丰银行的各50亿元可转债发行预案则均已经通过股东大会审议。
除此之外，年内，已有重庆银行和成都银行两家已成功发行可转债，发行规模分别为130亿元和80亿元，发行时间均为2022年3月期间。
另据资本邦统计，截至目前，市场上共计存续17只上市银行可转债，存续规模达2905亿元，占全市场437只可转债存续规模的34.91%，远超其他行业，为可转债发行队伍之中的中坚力量。
天风证券分析，相较于非银行企业可转债，银行可转债有几点不同：1)银行可转债转股率极高，已退市8只银行可转债转股率为99.83%，明显高于非银行企业的76.81%。2)银行可转债债性较强，债底较厚，纯债价值较高，对可转债的价格起到一定的托底作用。3)银行可转债的主动下修条款触发情形较为单一，且基本上是通过强赎促进转股。同时由于回售相当于银行转债没有达到既定转股目标，所以银行一般不会设置有条件回售条款。
受疫情及监管趋严影响，中小行补充核心一级资本诉求较强。截至2021年9月末，国有行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别为16.84%/13.39%/12.96%/12.46%，中小行资本充足率低于大行。在宏观经济增长疲弱背景下，中小行盈利承压，内源性资本补充能力一定程度上减弱。因此，天风证券判断更多中小银行可转债将迎来新的发行潮。