来源 :朝阳永续2024-09-09
01 舜宇光学科技今年业绩预期怎么样？
舜宇光学科技今年业绩预期如何？根据朝阳永续港股季度业绩前瞻数据，截至2024年9月9日，近一个月全市场共有21份券商研报出具了针对舜宇光学科技的2024年年度业绩前瞻预测数据。
全部卖方分析师预测：舜宇光学科技2024年全年一致预期营收386.17亿元（人民币，下同），同比增长21.90%；一致预期净利润23.37亿元，同比增长112.52%；经调整后一致预期净利润24.29亿元。
关注后续相关卖方业绩预测更新及公司财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
02 舜宇光学科技最新卖方观点
卖方分析师怎么看舜宇光学科技？东吴证券认为：公司手机产品高端化有望持续，同时汽车产品仍有可观增长空间，因此将公司2024/2025年预期归母净利润由17.6/22.8亿元上调至23.0/29.1亿元，并预期2026年归母净利润为34.5亿元。
手机端：高端化见效，ASP与毛利率提升
24H1公司手机相关产品收入130亿元，同比+34%，其中：
1）手机镜头出货量为6.3亿件，同比+24%，公司持续推进产品结构改善，24H1手机镜头毛利率提升至20%左右，预计24H2毛利率将持续提升至20-25%，公司多款一英寸玻塑混合主摄、大像面潜望式产品实现量产，多群组潜望式手机镜头完成研发，2024年手机镜头出货量有望实现同比增长5-10%。
2）手机摄像头模组出货量为2.9亿件，同比+14%，其中潜望和大像面模组出货量为0.2亿件，同比+67%，手机模组高端化成效显著，双群组内对焦潜望式产品已实现量产，24H1手机模组毛利率在6-8%，公司预计2024年毛利率将提升至6-10%，24H2ASP将持续提升。
汽车端：稳健增长持续布局，保持高盈利能力
24H1公司汽车相关产品收入28.8亿元，同比+16%，其中：
1）车载镜头出货量为53.2万件，同比+13.1%，毛利率稳定在40%左右，目前公司完成自动加热ADAS车载镜头的研发并获得汽车OEM项目定点，公司预计2024年车载镜头在保持毛利率稳定的同时，出货量有望实现同比增长10-15%。
2）公司持续快速开拓车载模组市场，8MP市占率保持全球第一，并获得欧洲头部汽车OEM平台型核心项目定点，目前公司车载模组定点项目金额超过100亿元。此外，公司完成长距激光雷达模组以及全固态补盲激光雷达的研发并获得多个定点项目，且基于HUD头部厂商芯片自主开发PGU，公司预计24H2开始量产。
03 总结
根据朝阳永续港股季度业绩前瞻数据，舜宇光学科技2024年全年一致预期营收386.17亿元（人民币，下同），同比增长21.90%；一致预期净利润23.37亿元，同比增长112.52%；经调整后一致预期净利润24.29亿元。
东吴证券研究认为，公司手机高端化效果凸显，盈利能力有望持续向上。在手机镜头和摄像头模组领域实现显著增长，同时在汽车业务方面，特别是在车载镜头和模组市场上，也展现出稳健的增长和高盈利能力。投资者需关注公司未来财报和市场表现，以评估其业绩是否符合预期。