来源 :新金融传媒2021-08-25
在A股银行市场，新面孔总是引人关注。
上市2个月后，来自浙江绍兴的瑞丰银行尝到了聚光灯下的味道。庆幸的是，这次瑞丰银行的“期中考”成绩总体还不错（增收增利），没让投资者感到太尴尬。
资料显示，瑞丰银行浙江省首批改制成立的农商行。其前身为绍兴县信用联社，1987年列入全国农村金融体制改革试点，与农业银行脱钩后成立绍兴县信用联社。2005年改制为浙江绍兴县农村合作银行，2011年再度改制成为农商银行。
瑞丰银行日前披露的半年报数据显示，截至今年6月末，银行总资产为1361.53亿元，较上年增幅5.12%；各项贷款余额829.21亿元，同比增幅 8.21%。其中企业贷款较上年末增加50.56 亿元，零售贷款较上年末增加 11.91 亿元。
从已披露2021年中报的A股农商行成员来看，瑞丰银行的总资产小于同为农商行的苏农银行、张家港行、常熟银行；但保持着5.12%的发展增速，资产规模处于上扬态势。
更引人关注的是盈利能力。中报显示，瑞丰银行今年上半年实现营业收入 15.42 亿元，同比增加0.38亿元，增幅2.53%；实现归属于上市公司股东的净利润5.19亿元，同比增加0.59亿元，增幅12.75%。同时加权平均净资产收益率为4.59%。
资产质量方面，截至今年6月末，瑞丰银行不良贷款率为1.29%，较上年末下降0.03个百分点。拨备覆盖率247.83%，较上年末上升13.42 个百分点。
截至今日中午，A股已有11家（不含沪农商行）上市银行披露2021年中报。虽说目前瑞丰银行的不良贷款率在这11家上市行中垫底，但从今年一季度的数据来看，半数A股上市行的不良贷款率超过1.29%，部分银行甚至突破2%，所以瑞丰银行的资产质量总体可控。
为应对潜在风险，瑞丰银行今年上半年的信用减值损失为5.05 亿元，同比减少 0.57 亿元，下降 10.21%。
资本充足率方面，截至今年6月末，瑞丰银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均有所下降，依次为18.08%、14.65%和14.64%，较上年末分别减少0.17个百分点、0.02个百分点、0.02个百分点。
地方农商行一般立足区域市场，服务于三农小微。目前瑞丰银行重点服务于浙江绍兴和义乌两地。今年上半年，绍兴地区营业收入占比达到88.56%，义乌地区营收占比11.44%。
瑞丰银行经营的个人贷款业务较多。数据显示，截至今年6月末，瑞丰银行贷款总额829.21 亿元，较上年末增加62.92 亿元。其中：个人贷款约491.03亿元，占比59.22%；公司贷款 300.52 亿元，占比 36.24%。该行公司贷款投放行业主要为制造业、批发和零售业，报告期末占贷款和垫款总额比重分别为 20.60%、8.90%。
小编注意到，瑞丰银行对利息收入依赖度较高。今年上半年，该行利息净收入占营业收入的比重高达94.18%，非利息收入占比很小，为5.82%。对比之下，目前国内多数银行机构都在积极调整收入结构，加大非利息收入占比，着力提升手续费、财富管理等中间业务收入。
今年上半年，瑞丰银行实现非利息净收入 0.90 亿元，同比增长 5.79%；这些收入主要来自投资收益。今年上半年，该行实现投资收益 1.21 亿元，同比下降 16.10%。瑞丰银行解释称，主要系处置其他债权投资取得的投资收益下降。
值得注意的是，瑞丰银行的手续费及佣金净收入处于负值状态。业界称，手续费及佣金净收入为负，很大原因是受银行减免收费、代理业务收入减少等因素影响。财报显示，今年上半年，瑞丰银行手续费及佣金净收入为-8143.5万元；上年同期也是负值，为-7327.6万元。
可作对比的是，总资产规模相差不多的苏农银行和张家港行，二者手续费及佣金净收入增势明显。数据显示，苏农银行今年上半年实现营业收入19.60亿元，其中76.74%来自利息净收入，26.26%来自非利息净收入。同时在苏农银行的非利息净收入中，手续费及佣金净收入为1.61亿元，同比增长90.16%。
同样，张家港行今年上半年获得的手续费及佣金净收入为1826.62万元，同比大幅上涨135.12%。相较之下，瑞丰银行的手续费及佣金净收入接连为负，拖累其中间收入业务表现，这点在已披露2021年中报的农商行中颇显特殊。