招商银行、工商银行、民生银行：净息差趋势分化，工行预期净息差收窄幅度最低

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　　【摩根大通预测，若第三季度LPR再次下调，2024年银行净息差将小幅下降】

　　摩根大通最新研究报告显示，近期七家内地银行召开了股东大会，其中包括招商银行、工商银行和民生银行(600016)。这些会议纪要显示，尽管银行净利息收益率趋于稳定，但各家银行的净息差趋势存在差异。

　　工商银行的管理层在股东大会上表示，预计其净息差将超过先前指引，贷款增长也将优于同业。此外，信用卡贷款的不良贷款形成率正在下降，房地产开发商贷款的贷款价值比仅为42%，地方政府债务减免计划提升了地方政府融资担保贷款的回报率，这些因素均有助于改善资产质量。

　　招商银行的股东大会未提供新的信息或指导，因此其启示较为中性。而民生银行的管理层则对净息差持谨慎态度，并表示资产质量不太可能从当前水平大幅提升。

　　摩根大通分析指出，如果第三季度LPR再次下调，预计2024财年银行净息差将比首季低单位数基点。其中，工商银行的净息差收窄幅度可能最低，而民生银行可能面临最大压力，因其中小企业贷款需求不足，正努力优化资产负债表组合。