在不久前结束的中国工商银行股份有限公司（SH:601398、HK:01398，下称“工商银行”或“工行”）2023年度业绩发布会上，工商银行董事长廖林公开强调，“挑战年年都有，应对好了就是新机遇，解决好了就是新突破”。
通过拆解2023年财报不难看出，工商银行在过去的一年中的市场表现可谓喜忧参半。虽然资产规模仍位于行业前列，但该行营业收入连降、利润止步不前，资产质量也还有一定的改善空间，如廖林所描述那般机遇与挑战并存。
不过，工商银行在业绩发布会上强调，短期挑战不会改变长期向好趋势，在保持高质量发展的过程中，该行有很多优势条件和强有力的基础作为支撑。而为金融发展持续创造广阔空间，将是工行应对挑战的最大底气。
一、利润增势放缓，营收规模新低
公开信息显示，工商银行成立于1984年，于2006年在上交所和港交所同日挂牌。该行已连续十一年位列英国《银行家》全球银行1000强榜单榜首和美国《财富》500强榜单全球商业银行首位，在业内有“宇宙第一大行”之称。
工商银行2023年实现营业收入8430.70亿元，在国有六大行中名列前茅，但较2022年的8757.34亿元下降3.7%。不仅如此，这已是工行连续第二年出现营业收入下滑，收入规模也来到五年内的最低点。
回望过去，工商银行于2019年实现8554.28亿元的营业收入后，再度增长3.2%至2020年的8826.65亿元，并于2021年创下9427.62亿元的新高。但此后，该行的收入增势便开始回落，2022年降至8757.34亿元，降幅为7.1%。
贝多财经了解到，工商银行的归母净利润已连续多年维持正增长。根据经济日报报道，工行2003年至2007年的税后利润复合年增长率高达38.1%,其中2007年的税后利润同比大涨65.4%，2008年依旧保持了35.2%的高速增长。
但自2019年迈入3000亿元大关后，工商银行的盈利增速便开始趋于放缓，2019年至2022年分别实现归母净利润3122.24亿元、3159.06亿元、3483.38亿元和3611.32亿元，利润增长率分别为4.9%、1.2%、10.3%和3.7%。
2023年，工商银行的归母净利润为3639.93亿元，虽然盈利总额再创历史新高，但仅较2022年增长0.79个百分点；扣非后净利润为3614.11亿元，较2022年的3585.58亿元微增0.8个百分点，利润端处于止步不前的状态。
不过，工商银行截至2023年末的总资产迈上新台阶，来到44.70万亿元，较2022年末的39.61亿元增长12.9%。其中，来自客户贷款及垫款总额为26.09亿元，同比增长12.4%。
二、定存推高成本，息差不及均值
进一步划分收入结构可知，占工商银行营收主导地位的利息净收入出现了明显下滑。
具体而言，工行的利息净收入由2022年的6919.85亿元收窄5.3%至2023年的6550.13亿元。相比之下，该行2023年的非利息收入为1880.57亿元，虽同比增长2.3%，但尚不足以抵补利息净收入的降幅。
2023年，工商银行的客户贷款及垫款利息收入总额为9518.45亿元，较2022年增加517.82亿元，增长率为5.8%。其中客户贷款及垫款平均余额同比增长12.4%，平均收益率下降0.24%部分抵消了规模增长的影响。
聚焦利息支出端，2023年工商银行的存款利息支出为5896.88亿元，较2022年上升1096.05亿元，同比增长22.8%。该行在年报中称，该现象主要是客户存款平均余额增长13.8%，以及平均付息率上升0.14%所致。
其中，工商银行公司存款平均付息率为1.85%，上升0.20个百分点；个人存款的平均付息率为1.76%，下滑0.07个百分点。值得注意的是，作为银行资金的主要来源，无论是公司还是个人，似乎都更青睐定期存款。
从期限结构上看，工商银行2023年的定期存款为19.32万亿元，同比增长27.6%；其中公司定期存款增长34.1%至8.84万亿元，个人定期存款增长22.5%至10.48亿元。相比之下，该行活期存款较2022年减少6171.11亿元，下降4.4%。
通常情况下，银行定期存款利率均高于活期存款，因此定期存款占比的提升也推高了银行的整体利息成本。同时，存款的定期化也意味着用户储蓄意愿更强，无形中影响了银行的经济活力，并对净息差造成一定的压力。
工商银行亦在财报中解释称，利息净收入的下降是因受到贷款市场报价利率（LPR）下调、存款期限结构变动等因素影响，该行的净利息差和净利息收益率（即净息差）分别为1.41%和1.61%，均较2022年下降0.31个百分点。
而国家金融监督管理总局发布的数据显示，商业银行2023年的净息差由第一季度的1.74%持续走低，截至2023年末的净息差仅为1.69%，首次跌破1.70%关口。就这个维度衡量，工商银行的净息差已低于行业平均值。
对此，工商银行副行长姚明德在业绩会上称，从2019年开始，中国1年期和5年期以上LPR分别累计下行80个与90个BP，在这个通道当中息差收窄是必然现象，并表示该行资产结构调整、延缓息差的应对措施效果已初步显现。
三、逾期贷款上升，资本充足式微
如果说资产规模与业绩效益是衡量一家银行实力的“基本面”，那么资产质量则是关乎银行长远发展的“晴雨表”。
财报显示，工商银行截至2023年末的拨备覆盖率为213.97%，较2022年的209.47%提升4.5%，抗风险能力有所增强。与此同时，该行的截至同期的不良贷款率为1.36%，较2022年下降0.02个百分点，不良贷款率已连续三年下降。
从增量的角度切入，工商银行的客户贷款及垫款总额由2022年的23.21万亿元增长至26.09万亿元，增速为12.4%。相比之下，该行2023年的不良贷款为3535.02亿元，同比增长10.1%。
但细分来看，工商银行的公司类贷款不良率虽由2022年的1.96%降至1.81%，但中长期公司类贷款的不良率却不见下降。不仅如此，该类目下2023年的不良贷款余额为2013.19亿元，较2022年的1725.49亿元上升16.7%。
个人贷款方面，工商银行2023年的个人不良贷款率为0.7%，上升0.1个百分点。其中个人住房贷款不良率由0.39%上升至0.44%，信用卡透支贷款的不良问题更为显著，在贷款占比下降0.2个百分点的前提下，不良率由1.83%上升至2.45%。
与此同时，工商银行截至2023年末的逾期贷款为3304.24亿元，较2022年的2840.31亿元增长16.3%，逾期率亦上升0.05个百分点至1.27%。其中逾期期限3个月以内、3个月至1年、3年以上的逾期率均有不同程度的增长。
需注意的是，工商银行根据《商业银行金融资产风险分类办法》要求计量的重组贷款和垫款827.23亿元，贷款总规模的增长也会在一定程度上稀释逾期贷款的占比。在此基础上该行的逾期率仍呈上升态势，显然是一个不太好的信号。
另据财报披露，工商银行的资本充足程度也均有所下降。截至2023年末，该行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为19.10%、15.17%和13.72%，分别较2022年下滑0.16个、0.47个和0.32个百分点。
四、结语
总而言之，被誉为“宇宙行”的工商银行在发展过程中不乏光辉时刻，也有着自身亟待解决的难点与痛点。
面对风云变化的金融市场环境，这位银行业内的“排头兵”还将继续定位服务实体经济的主力军，力争在破题中实现波浪式发展。
廖林称，工商银行接下来将深化实施四大战略布局，围绕布局现代化、风控智能化、动能数字化、结构多元化、基础生态化等转型方向推进各项工作。
而这些举措又将对工商银行的业绩表现产生哪些影响，我们拭目以待。