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12月6日晚间，工商银行发布公告称，获准在全国银行间债券市场公开发行不超过1900亿元二级资本债券。
此次二级资本债券发行规模在银行业颇为罕见。业内人士称，这与工商银行资产体量大有关。此外，当前商业银行补充资本需求较强，市场利率相对较低，正是银行发行二级资本债的较好时间窗口期。
资本补充需求较大
对于工行此次获准发行巨额二级资本债券，招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，这与工商银行资产规模大，资本补充需求较大有关。此外，相较于中小银行，国有大行的信用等级更高，具备大规模发行债券的条件。
国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚表示，工行此次获准发行二级资本债券，可能和以下几方面有关：一是工行身为国有大行，为更好满足服务实体经济需求，需加大资本补充力度；二是工行作为全球系统性重要银行和国内系统性重要银行，面临追加资本要求等方面的监管；三是从发行时机看，当前市场资金面较为充裕，加之央行降准等因素，市场利率处于相对低位，是资本债发行较好的时间窗口期。
12月6日，央行发布消息称，决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。人民银行有关负责人表示，此次降准共计释放长期资金约1.2万亿元，降准目的是加强跨周期调节，优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力，更好支持实体经济。
工行财报显示，截至今年三季度末，该行总资产35.40万亿元，核心一级资本充足率13.14%，一级资本充足率14.68%，资本充足率17.45%。
据中国证券报记者不完全梳理，2020年以来，工行已多次发债补充资本。二级资本债券方面，2021年1月，工行在全国银行间债券市场公开发行一笔规模为300亿元人民币的二级资本债券。2020年全年，工行在全国银行间债券市场合计公开发行1000亿元的二级资本债券。
银行掀起“补血”热潮
分析人士表示，当前商业银行通过债券市场补充资本需求较强。一方面，规模快速扩张会加速银行核心资本消耗，若内生性利润无法覆盖资本消耗，就需通过各种渠道补充资本。
另一方面，近年来，在加快不良资产核销和不断加大对中小微企业信贷投放力度的背景下，商业银行通过资本市场融资补充资本的需求有所提高。此外，为加大金融对实体经济支持，监管机构不断疏通银行资本金补充渠道，也在一定程度上提升了银行发债补充资本的活跃度。
银保监会数据显示，今年前三季度，商业银行累计实现净利润1.7万亿元，同比增长11.5%。截至三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.67%，较上季末上升0.17个百分点；一级资本充足率为12.12%，较上季末上升0.22个百分点；资本充足率为14.80%，较上季末上升0.32个百分点。
数据显示，今年以来，商业银行已发行超120只永续债和二级资本债等资本补充债券，发行规模合计近1.1万亿元。具体来看，大型银行资本补充以其他一级、二级资本为主，股份制银行与城商行则以补充核心一级资本为主。
此外，部分银行可转债蓄势待发。12月6日晚间，兴业银行发布公告称，该行公开发行A股可转换公司债券的申请已获得证监会发审委审核。据该行此前公告，该行拟公开发行不超过500亿元A股可转换公司债券。
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