来源 :中国证券网2022-07-04
自2018年试点以来，券商结算业务发展已有四年多的时间，越来越多的头部机构和老牌基金公司参与其中。“券商结算业务对于提高证券公司业务综合竞争力具有重要意义。”兴业证券销售交易业务总部总经理李毅认为，券商结算业务通过提供“多位一体”综合服务，可以带动发展包括销售、交易、结算、托管、研究、信用在内的一系列业务，带动公司代销规模、AUM资产、交易量、托管规模、经营创收等多项指标的联动提升。
李毅表示，券商结算业务增速快，未来发展空间大，把握时机大力推动券商结算业务发展，是公司推动各项业务实现行业内弯道超车的有力手段。
把握市场良机推动券商结算产品布局
今年以来，权益市场经历了大幅的回调和震荡行情，基金市场整体发行遇冷，对券商结算业务也造成了一定的影响。不过，整体来看，券商结算业务受市场波动的负面影响明显小于整体基金发行市场。数据显示，1-5月全市场主动权益类基金募集规模1000亿元左右，同比下降87%；同期券商结算基金募集规模约220亿元，同比下降约56%。
李毅认为，主要原因是随着券商结算业务的快速发展，越来越多的资管机构参与券商结算模式，券商结算产品的发行数量明显提升。2021年1-5月，全市场券商结算基金发行数量27只，占比9%；2022年同期，券商结算基金发行数量增加至39只，占比20%。
虽然券商结算业务规模的波动相对市场整体较低，但从单产品募集规模来看，下降较为明显。今年年内券商结算基金平均募集规模5.72亿元，相比去年几十亿甚至上百亿的单产品募集水平可谓是降至冰点。
李毅表示，面对持续低迷的市场环境，兴业证券以券商结算业务为重要抓手，逆势增加券商结算产品布局，并进一步提高券商结算业务的推动力度。一方面，在市场低位坚持为投资者提供优质的资产配置标的，力争提高投资者获取长期收益的胜率；另一方面，也为公司券商结算业务的持续发展打下坚实的基础。“时来易失，赴机在速”，只有布局在先，才能在市场回暖后更快速、及时地把握业务发展的良机。
遵循“三好”标准提高资产配置能力
在李毅看来，对于资管机构来说，采用券商结算模式相比原有银行结算模式，更加可以激活并深度绑定券商销售渠道，因此在选择合作券商时主要还是聚焦券商的代销能力。兴业证券在产品体系的构建上秉持“核心化、精品化、定制化”的思路，优选合作伙伴并建立长期持续的合作关系，注重产品的销售与保有，受到市场合作机构的广泛认可。
据介绍，在券商结算产品的选择上，兴业证券秉持“以客户为中心”的理念，坚持买方思维，遵循好公司、好产品、好时机为核心的“三好”产品遴选标准，精选每只券商结算产品。
首先，基金公司作为产品管理的主体，是产品取得长期优秀业绩的基石。公司在选择合作的基金公司时融入经典制造企业“六西格玛”评价理念，寻求具有相同价值观、责任感、中长期为客户创造价值的好公司；其次，在具体的产品选择上，通过一系列定量与定性的分析筛选，为客户寻找中长期业绩优秀的好产品；最后，依托公司在宏观研究领域的优势，根据宏观经济变化判断大类资产周期，在保持不同风险资产分散的前提下，阶段性超配中长期趋势向好资产中的好产品，帮助客户把握好时机，合理资产配置。
除了坚持“三好”的遴选标准，李毅表示，在券商结算产品池的构建上，公司坚持注重产品风格互补性，在投资策略、持仓市值、持仓风格等维度上对产品进行进一步的风格划分，在各类风格中精选产品进行布局，力求公司券商结算产品风格的多样性，为客户提供策略丰富、风格全面的投资产品。
“对于证券行业而言，在券商结算模式下，券商不仅是公募基金的代销渠道，而是为其提供销售、交易、结算、托管、研究等一系列服务的综合服务供应商。券商结算模式进一步推动券商整合和协调公司业务资源，促进业务联动和集群效应，打造集交易、结算、托管、投研、代销等业务在内的‘多位一体’综合服务体系，提高业务综合竞争力。”李毅说道。
展望未来，李毅表示，将在市场低谷把握机遇，挑选优质产品，实现更多元的合作伙伴覆盖，将持续保持券商结算业务行业优势地位，助力公司综合竞争力提升。