来源 :证券市场周刊2023-10-08
虽然交通银行上半年营收净利实现双增，但二季度单季营收下滑净利增长。在2022年同期低基数下，公司二季度利息收入在一季度同比下降 3%的基础上继续下降1.9%。
本刊特约作者?方斐/文
根据交通银行发布的2023年中报，上半年实现营业收入1371.6亿元，同比增长4.8%；实现归母净利润为460.4亿元，同比增长4.5%。公司成本收入比为29.22%，同比下降0.09个百分点；拨备覆盖率与拨贷比提升较多，跨境金融服务能力明显增强。
二季度数据喜忧参半
二季度，交通银行营业收入同比增长4.1%，与一季度同比增长6.6%相比有所下滑；归母净利润同比增长3.3%，与一季度同比增长1.5%相比增速有所回升。
二季度，交通银行利息收入同比下降1.9%（一季度同比下降3%），由于2022年二季度为利息收入低点，由此可见，公司存贷定价压力在2023年二季度仍在延续。数据显示，交通银行二季度单季非息收入同比增长14.9%，主要由投资类收益支撑。
在利息业务同比下降、非息业务收入回暖的基础上，交通银行上半年费用支出同比有所改善，主要体现在二季度单季成本收入比为29.5%，同比小幅下降0.7个百分点。
在利息业务方面，尽管息差有所收窄，但交通银行上半年扩表稳健，资产负债稳步扩张，对公信贷增量可观。截至上半年末，公司总资产为13.8万亿元，环比微增1.2%；总负债为12.8万亿元，环比微增1.3%；其中，信贷余额环比增长1.5%，较年初增长6.9%。
截至上半年末，交通银行存款环比增长1.5，较年初增长9.8%，而日均定期存款较年初增量占整体日均存款增量的90%；虽然存款增长动能充沛，但公司定期化趋势仍在延续，导致整体存款成本提升，叠加贷款定价延续下行，公司净息差下行压力较大。
上半年，交通银行资产端贷款和生息资产收益率较2022年全年分别下行14BP、上行1BP，非信贷类资产回报率提升明显。然而，存款和计息负债付息率较2022年全年分别提升16BP、20BP，导致上半年净息差（公布值）较2022年全年下行17BP至1.31%。
在非息业务方面，交通银行投资收益大幅回升，中间业务收入逐步企稳，尤其是投资类收益是主要增量。
上半年，交通银行“投资收益+公允价值变动损益+汇兑损益”同比增长66.3%，二季度单季同比增长12.9%；证券投资规模较年初提升3.6%，较2022年中期提升11.2%，二季度利率下行单季投资收益同比增长74%。此外，AIC子公司权益投资增值以及部分子公司同比大幅减亏，均对投资类业务贡献突出。
与此同时，交通银行上半年中间业务收入降幅收窄，财富业务稳步推进。上半年手续费及佣金净收入同比微降0.8%（一季度同比下降7.7%），其中，上半年代理业务收入同比增长3.7%，主要是保险产品代销增幅高达20%。理财业务主要受到费率调降的影响，交银理财规模较年初增长7.1%，收入同比降幅为21.9%。达标沃德客户/私人银行客户数量较年初分别增长6.9%、7%，零售AUM/私人银行AUM亦较年初分别增长6.1%、5.7%，客群数量及资产规模均保持良好增长。
整体来看，交通银行上半年资产质量运行稳定，主要体现在以下两个方面：主要体现在不良贷款率保持稳定，关注贷款率、逾期贷款率小幅波动：公司不良贷款率环比基本持平于1.35%，关注贷款率、逾期贷款率较年初分别增加8BP、12BP至1.52%、1.28%，相对于信用卡不良贷款率、地产对公不良贷款率较年初提升45BP、58BP，前期风险压力持续释放。
值得注意的是虽然地产对公贷款规模趋降，但不良贷款率有所提升。交通银行上半年地产对公贷款较上年末下降2.55%，占贷款比重略降0.63个百分点，主要是因为地产开工下降，而不良贷款余额较年初增加26亿元至172亿元，同步反映上半年地产客户经营压力。
上半年，交通银行计提资产减值损失同比下降1.5%，其中，贷款减值同比下降3.4%，贷款核销同比下降3.4%，在2022年二季度高基数下，公司2023年仍维持较大的计提及核销力度，以此持续巩固资产质量。