成立于1908年的交通银行是国内第一家全国性的股份制商业银行，也是国有五大行之一。当下，交通银行针对境内的业务主要是金融服务供应商。
从业务构成来看，交通银行依托银行这个主体，旗下全资子公司涉及了保险、租赁、投资理财等诸多方面，同时，交通银行还控股基金及信托业务公司。
2007年5月，交通银行顺利在上交所挂牌上市，2019年营业收入超过2000亿元，利润到总额882亿元，资产总额更是达到99056亿元。
自成立以来，交通银行一直秉承“财富管理特色、国际化、综合化”的发展理念，并在各类比赛中屡获殊荣。
交通银行财富管理业务历程和产品分析
1.交通银行财富管理业务历程
交通银行作为一个历史悠久的大型国有银行，其个人理财业务开展较早，早在2001年交行即成立了专门理财中心，专门为客户提供综合化全方位的理财服务；2005年推出理财品牌“沃德财富”，吸引并保有了大量的客户群体，在个人理财业务中占有了一定的市场份额；
2008年交通银行提出“两行一化”战略概念，将财富管理升至战略地位，旨在建立具有财富管理特色的综合化大型银行；2018年交通银行实现了财富管理板块业务的战略升级，力争要做最佳财富管理银行，同年4月“资管新规”开始生效，理财产品及理财业务开始了向净值化转变的进程；2019年交行跟随其他国有股份银行的脚步，成立交银理财子公司，总行的个人理财业务及理财产品向子公司转移。
时至今日，交通银行个人理财业务涵盖债券、基金、信托、保险、证券等多个领域，能够为客户提供全面的资产管理和理财规划设计，治理结构上具有理财金融中心、资产管理事业部和交银理财子公司，理财服务专业化以及治理专业化在逐渐提升。
2019年末，交行拥有“沃德财富”、“蕴通财富”、“通业财富”、“领汇财富”等品牌，管理的个人金融资产（AUM）达人民币34463.15亿元，管理的产品规模达人民币9525.15亿元，达标沃德客户数150.40万户。
2021年理财产品净值化转型仍在继续推进，交行未来在个人理财业务上所面临的机遇与挑战并存。
2.交通银行财富管理产品概况
2019年金融市场中理财子公司的概念得到推广，即金融机构通过理财子公司的方式专门负责理财和财富管理业务，一些不满足新规要求的产品也逐步退出。
交通银行业绩量净值型非保本产品作出转移，因此此处所探讨的交通银行财富管理产品，能够充分呈现交通银行财富管理产品特点，这也有助于了解交通银行转型发展现状，并对其后阶段财富管理业务结构完善作出分析。
交通银行子公司目前推出的财富管理产品较多，其目标为形成市场知名度高、渠道完善、获利能力突出的产品，可以为市场投资者带来理财服务，且在个人理财业务发展中，以母银行销售为主，同时开展互联网销售和直销的方式。
交通银行对外推出的理财产品保持总行稳健风格，其中大部分产品属于固定收益类，同时结合市场发展需要和宏观经济环境变化，逐步优化财富管理产品主体内容。
目前交通银行财富管理产品可以分为三个类型，即现金管理、固定收益和混合类。
交通银行财富管理产品投资门槛较低，三成左右的产品能够实现一元购买，九成左右的产品购买条件不足20万元，这不仅能够满足客户实际需要，也符合目前金融市场中“一元理财”的整体产品趋向。
总体而言，交通银行财富管理产品风险相对较低，主要以稳健型和平衡性产品为主，这与交通银行自身经营风格也能够高度匹配。交通银行财富管理产品系列逐步得到完善，其中在财富管理产品净值化转型过程中注重产品设计，所形成的突出特征如下：
（1）致力于满足客户不同财富管理需求交通银行财富管理产品中的净值化产品一般包括三种类型：首先，现金管理类，该类产品能够满足客户流动性偏好，为客户资金利用带来帮助；第二，固定收益类，通常主要为固收类，也包括一些优质债券、权益类资产等，可以满足客户长期投资收益需要；第三，创新主题类，此类产品能够满足投资收益要求较高、风险抗压水平较强的客户需要。
（2）主动管理降低波动率，抚平市场风险银行能够结合自身经营优势，获得较多波动程度低的资产，交银财富管理产品在推广中可以充分呈现此优势，且可以对这些大类资产资源合理配置，随市场环境变化作出调整，这不仅可以提高净值型产品稳定性，也能吸引更多投资者。
从整体角度而言，交通银行财富管理产品种类较多，产品风格属于稳健型，可以在风险有效控制的基础上提高收益性，同时在自身净值化转型时也突出稳健风格的特点，因此能够满足目标客户群体需求，但动态管理面临一定难度，对银行工作人员专业水平、服务意识等提出挑战。
交通银行财富管理业务规模分析
1.发行规模在五大行中排名落后
从中国理财网所披露的数据信息，仅从公募发行产品来看，2021年共计对外发行2723只财富管理子产品，主要为封闭式净值型产品，所占比重超过六成。
国有五大行所推出的财富管理产品数量较多，其中工银财富管理产品数量较多，所占比重为24.5%，其次为建信的财富管理，所占比重为15.0%，其他大型国资银行的财富管理产品占比也相对较高。
尽管交银的财富管理新发产品数量在理财子公司中的占比为13.4%，与股份制银行比较具备优势，但与工银的财富管理产品仍具有明显差距。
2.发行要素以混合类产品为主
2021年1月，工银理财、交银理财等共计新发行工银理财子产品228只，如下表所示可以获知不同理财子公司新产品的规模、类型等信息。从产品类型而言，新发行的项目主要为固定收益类，其次为混合类，并无权益类产品。
国资银行具备较强的发行能力，如混合类产品所占比重较高，在这些银行中，工银混合类产品数量最多，交银混合类产品比重最高。从产品运营模式而言，大多数产品属于封闭式净值型产品，能够较好应对市场风险，且产品收益相对稳定，因此能够有效规避由于投资方情绪变化而引发的消极影响。
从五大行子公司所发行的产品来看，交银的开放式产品比重较高。从风险等级来看，这些子产品大多为中低风险等级（2级）和中风险等级（3级），且工银所发行的中风险等级产品较多，数量为41只，而中银所发行的低风险等级较多，数量为39只。各大银行并未发行中风险高级（4级）、高风险等级（5级）产品。
就业绩比较基准而言，招商能够提供的业绩基准范围较广，即0.5%至13.2%，其他理财子公司对应的业绩基准范围一般集中于2.4%至7.05%，其中以4%左右居多。从表中内容能够发现，交银对应的业绩基准范围为3.5%至5%，在内业属于中等水平。
2021年1月所发行的产品较多，且各银行子公司发行的产品在规模、类型、运作模式、风险以及业绩比较基准等方面均存在差异。就交银财富管理产品业绩比较基准范围与其他银行的对比来看，除了招银的业绩基准范围较广外，其他银行相对比较集中，交行也是控制在3.5%到5%，处于行业均衡水平。
与此同时，交银财富管理产品规模相对较大，其他指标与大多数理财子公司推出的产品相似，从长效发展角度而言，可适度提升封闭式净值型产品、混合类工银理财产品的数量，从而提高自身市场竞争力。
产品特色及业务特色比较
1.养老主题理财产品发行情况比较
目前，商业银行推向市场的养老工银理财产品大多属于稳健风格产品，能够符合养老客户群体投资需求，一般具有“固收+”的特点，相比其他产品不仅投资期限较高，且风险控制能力较强。
对商业银行经营发展而言，养老工银理财属于新兴产品，各大商业银行对于养老金融的关注度也较高，期望通过投入资源的方式提高银行工银理财业务整体竞争力，并与公募基金业务、保险业务形成区别。
2. ESG主题工银理财产品发行情况比较
ESG主题理财业务规模近年来获得关注，该业务在投资决策评估、投资标的选定时积极引入环境、社会责任以及公司治理元素。2019年，华夏银行成为我国第一个推广ESG主体业务的银行，此后多家银行参与ESG产品发行。
当前共有五家理财子公司已研发推出ESG主题产品，但交银理财当前尚未推出该类型产品。2020年我国市场上出现的ESG主题产品大多属于中风险和中低风险产品，整体业绩比较基准约为4.5%，属于固定收益类项目，且相应的投资期限较长。
ESG理念目前得到广泛普及，在银行工银理财领域中属于普遍概念，不仅能够选定合适的投资标的，确保产品风险得到有效控制，也能够提升产品收益，并切实承担相应的社会责任。交通银行在该主题产品发行过程中较为落后，需投入资源推动ESG业务发展。
3. FOF型工银理财产品发行情况比较
FOF型工银理财业务正逐步发展为理财子公司未来发展的主要方向，数据统计表明，截至2020年底，市场上的存续类FOF工银理财产品数量共125只，其中属于工银理财子产品的数量为106只。
在所有FOF产品中，工银最多，数量为73只，所占比重为58.4%，其次为建信，数量为28只，所占比重为22.4%，其他商业银行以及相关理财子公司的FOF产品较少，当前交通银行并未推出FOF投资方案。
当前国内市场中的FOF型产品大多为固定收益类，所占比重65.6%。2020年所发行的FOF型主题产品中，具有代表性的产品如工银“鑫得利”、建信理财睿福等均具有较高市场影响力，且除第一季度由于疫情影响导致一些产品季度收益率不佳，其他季度均保持正收益。
从金融市场发展而言，FOF能够使得银行逐步过渡成为权益市场，并推动多元化资产优化配置，这不仅有助于理财子公司市场竞争力提升，也能够更好推动银基合作开展。
4.各理财子公司工银理财业务特色比较
行业领先——工银理财
工银理财对应注册资本规模为160亿元，是现阶段国内理财子公司中的最高值。
从数据统计来看，2019年工银理财获得的经济利润以及总资产规模均排在首位，且不仅在理财衍生品交易过程中保持领先地位，也获得外汇交易业务经营资格，因此在工银理财产品差异化建设中已具备较多经验，整体市场品牌知名度较高。
2020年4月，工银理财研发推出国内第一只期权净值型产品，该业务具体投资标的为沪深300与原油期货合约。除此之外，工银理财紧跟时代发展需要，推出目标对象为科创企业的专项理财业务，被投企业在科创板IPO上市之后再出现推出，该业务从本质而言与私募投资存在较高相似度。
平台发展，人才发展——建设银行
建设银行经过长期研究，推出理财子公司“建信理财”，为个人客户提供理财服务平台，具体服务项目包括财富管理服务咨询、资产负债指标更新、投资顾问、资产配置评估等。
建设银行组织成立“建行大学”，并建信工银财富管理产品推广打牢人才基础，且采取产教平台合作的方式邀请多所高校的学科教授前来授课，并结合我国理财市场未来发展需要，构建完善的课程体系。
建信理财能够充分结合地区优势、政策优势创新推出合适的工银财富管理产品，具备业绩比较基准较高、投资收益满足预期需要、封闭式投资等多个特征。
产品线全覆盖——中银理财
中银理财推出的财富管理产品不仅种类较多，且业务覆盖面较广，同时方向相对明确，一般包括现金管理、固定收益、权益投资等，且大多数产门槛较低，可以满足众多市场需要。
海峡指数，养老先发——兴银理财
兴业银行注重个人财富管理产品推广，且这些产品大多为固定收益类，较少为混合类。兴银理财具备一定区域优势，如福建理财子公司紧抓地区优势，形成海峡指数产品，深受市场欢迎。2012年，兴业银行成为国内第一个发现养老金融服务的业务，在养老财富管理层面具备一定先发优势。
让利客户，惠农理财——农银理财
农银理财目前发行财富管理产品数量相对较低，但较为注重混合类产品推广，在长期理财业务发展中，先发行固收类产品，随后推广混合类产品，最后开展权益类产品宣传。
农银理财具有服务费率较低的特点，且超额收益能够与客户平均分配保持较好关联，因此能够为客户带来较多让利。农银理财目前不仅推出ESG主题、养老主题产品，也推出惠农主题业务，为乡村振兴战略实施带来帮助。
不同商业银行所发行的财富管理产品并不相同，这表明市场呈现出差异化发展特点。交通银行可结合自身发展需要，明确市场定位，并采取多线并行的方式完成财富管理产品覆盖，也可创新推出养老主题、绿色主题等财富管理产品。
交通银行需关注如何提高平台建设能力，积极推动银校合作，设定合适的业绩比较基准，从而切实提升自身市场竞争力。