来源 :智通财经2022-04-14
小摩发布研究报告称，维持交通银行(03328)“增持”评级，将2022/23年的盈利预测下调4%和1.8%，而由于将标准化股本回报率(ROE)上调0.1%至8.3%，目标价由6港元上调至6.5港元。
报告中称，交通银行是仅有的两家有能力在按揭贷款市场获得市场份额的国有银行之一，另一家是农行(01288)，交通银行的按揭贷款敞口低于监管上限，而其他所有大型银行均已超过上限，因此，交行不必像同业那样放慢按揭贷款的增长速度，认为最近几周按揭贷款利率的上涨，将对交行的净息差和盈利前景带来正面影响。
小摩表示，降准和存款定价机制的变化，可能会稳定交行的净息差，此外市场利率下降和结构性存款减少将降低交行的融资成本。