2023年监管针对银行业开出2336张罚单，合计罚没金额23.95亿元。
上述数据是《北京商报》的统计。2023年银行业严监管态势延续，据数据和监管部门披露的罚单统计，2023年一整年监管部门罚单总额，约等于知乎在前三个季度的总营收。
这2033张罚单中有575张开给了建设银行、邮储银行等国有大行，罚没金额约6.79亿元，在各类银行中排名第二。在12月末这个关头，农业银行以一纸超2000万的罚单被行业聚焦。
据国家金融监督管理总局网站消息，农业银行因存在13项违法违规事实，被金融监管总局没收违法所得并处罚款合计2710.97万元，这也是农业银行继2023年8月涉农贷款违规收到超级罚单后的又一次大额罚款。11月底农业银行还披露了来自国家外汇管理局的处罚通知，因违规办理资本项目资金收付等行为没收违法所得141.85万元，处罚款553万元。
《北京商报》文章认为，当前，金融业经营压力加大，部分银行贷款、理财等业务处在转型过程中，导致合规层面出现漏洞。从规范银行金融业务发展的角度来看，不论是从监管层面还是从银行内部层面，查漏补缺都是一件好事，是在敦促银行审慎管理、创新产品、提升经营能力。
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银行股负重前行
尽管按照WEMONEY研究室统计，2023年银行业大额罚单数量明显增多，但22张千万级以上罚单中独占2席的农业银行依然可称罕见。财经研究员罗子章表示，农业银行2023年因各种违法违规收到罚单近200张，被罚金额共计13591.7万元，在国有大行中居靠前位置。
据《北京商报》报道，农业银行主要违法违规事实也多集中在信贷违规领域，包括流动资金贷款被用于固定资产投资、贷款受托支付问题整改不到位、贷款风险分类不准确、个别精准扶贫贷款被挪用、个人贷款违规流入房地产市场问题整改不到位、个人贷款管理不到位、部分贷款资金被挪用等。
有意思的是，这似乎并没有过多影响农业银行的股价。2024第一周农业银行就跑出了上市以来历史新高，盘中两度触及3.78元/股，A股及港股总市值达1.28万亿元。
其实整体来看，股价上涨是国有六大行的统一趋势。据证券时报网统计，2023年大多数国有大行都在以一个比较稳定的态势稳步见涨，整体涨幅在18%到37%之间。中国银行、农业银行和交通银行三家涨幅超过30%，与此同时，中国银行、中信银行、建设银行、工商银行也纷纷在去年创下了近年以来的市值高点。
进入2024年以后，券商陆续发布投资策略报告，报告中提到了以国有大行股为代表的部分银行股逆势跑赢大盘的原因。机构不约而同地指出，银行板块受到追捧与其高股息、稳健分红的品种特色分不开，宏观环境加速变化、市场情绪相对悲观的当下，投资者更注重稳健与确定性，银行股作为防御性较强的投资选择更占优势。
但有关银行股的业绩预期，机构多数还是表示“负重前行”，净息差持续承压的影响还将继续拉扯盈利能力。
银行最主要的收入来源从存款与贷款业务中获取的利润，在财报里表现为净息差。2023年前三季度农业银行净息差只有1.62%，较2022年末下降28个基点。对比其他几家国有银行，中国银行净息差为1.64%，工商银行净息差为1.67%，建设银行为1.75%，邮储银行为2.05%，对比2022年末分别下降12个基点、25个基点、27个基点和15个基点，不难看出，农业银行在国有行净息差中属于梯队吊车尾，降幅相对较快。
而对比美国等海外银行，中国商业银行净息差本就不高，国家金融监督管理总局公开的数据显示商业银行净息差为1.73%，高于农业银行净息差。而2023年三季度，美国四大行摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行的净息差分别为2.72%、2.11%、2.49%和3.03%。
事实上1.73%的净息差已经来到了历史低点，《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中1.8%的净息差是一条生命线，低于1.8%的银行会被扣分。就农业银行来看，情况并不乐观，2023年上半年农业银行净息差就已经来到了1.66%，低于2022年上半年的2.02%，同比下降0.36%，同期工行、建行、中行分别为0.31%、0.3%和0.1%。
2023年同期的前三季度，农业银行实现营业收入5333.58亿元，利息净收入4336.28亿元，占比从上半年的79%提高到了81.3%。显然，农业银行第三季度非息收入贡献度有所下降，这也意味着净息差承压对农业银行的影响更加深远。
据数据，42家上市银行中农业银行的利息收入占比在2023H1位于第十名，也是国有银行的首位。排在农业银行前面的大多是城商行、区域农商行等中小型银行，规模相对较小，盈利手段单一。
但农业银行作为行业头部企业，罗子章认为其业务结构理应更为合理。考虑到按揭房贷利率下调、地方融资平台债务置换、重定价等多重因素影响，罗子章表示净息差还会继续收窄，过分依赖利息收入，或将成为农业银行未来发展的隐忧。
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营收开始下探
对于银行，提高净息差的方法很多，扩大规模吸引更多用户使用存贷款服务是最简单的一种。
根据三季度财报，农行Q3营业收入为1676亿元，相较2022年Q3下降3.40%，同比降速达到近7年来的最高值，上一次出现类似情况还是在2016年三季度，营收同比下降5.53%。
不过对比存贷款增速，农业银行的表现还可以。三季度末农业银行的存款总额为28.4万亿元，仅次于工商银行，15.71%的增速也在六大行中排到了第一。贷款总额则为22.34万亿元，在它前面的还有25.78万亿元的工商银行和23.6万亿元的建设银行，农业银行以15.3%的增速超过中行和建行，呈现存、贷双增的态势。
这也让它的净利润获得了更多秀肌肉的空间，三季度农业银行净利润同比增长7.65%到了739.58亿元，但从利息净收入来看，农业银行整个前三季度没有实现正增长。截至2023年9月末，农业银行利息净收入为4336.28亿元，同比下降3.21%。
当然，这也不只是农行一家的情况，国有大行中只有中国银行和邮储银行是例外，其他几家均为负值。工商银行利息净收入录得5016.26亿元，下降4.72%；建设银行录得4684.25亿元，下降3.05%，交通银行录得2118.47亿元，下降3.02%。客观来说，规模最大的工商银行利息净收入少得最多，相比之下农业银行的表现还算是差强人意。
必须要考虑进去的是，存量市场博弈中，企业所占的市场规模也是重要的考量指标。
WEMONEY研究室横向对比后指出，前三季度工商银行、建设银行和农业银行分别实现营业收入6512.68亿元、5884.40亿元和5333.58亿元，同比下降3.55%、1.27%和0.54%。工商银行的营收下滑没有撼动它营收规模的“霸主地位”，工商银行依然位于国有银行营收规模之首，营收体量显著高于农业银行。再加上在中国银行以7.05%的营收增速跃居行业第一，农业银行的竞争力或许会进一步下降。
作为评判投资潜力的重要标准，基本每股收益反映了每股创造的税后利润，也反映着公司对股东投资的回报能力。在这方面，六大国有银行里只有建设银行在1元以上，其他五家跟2022年比整体变动不大，排序是交行、邮储银行、工行、农行、中国银行，每股收益各自为0.84元、0.73元、0.72元、0.55元、0.55元，农行与中国银行并列倒数第一。
可以参考的是，按照1月19日晚招商银行公布的业绩快报，招商银行预计2023年全年营收略有下滑，但净利润增长6.22%至1466.02亿元，实现基本每股收益5.63元，同比增长7.03%。
从资产规模比较，工商银行44.48万亿的资产规模稳住了其“宇宙行”的称号，农业银行资产规模突破30万亿元达到了38.7万亿元，但净资产收益率有所下滑。WeMoney统计的数据显示，农业银行、工商银行在六大国有银行里的净资产收益率下滑最大，分别为3.25个百分点、3.37个百分点，而且农业银行不良贷款率为1.35%，在可比较的几大行里邮储银行的不良贷款率最低，为0.81%，相比而言农业银行不良贷款率处在较高水平。
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稳住脚步，继续前进
其实细分来看，农业银行增利不增收的重点在于投资收益。
财报显示，农业银行2023年前三季度包括利息、手续费和佣金在内的各项收入都在降，投资收益却达到202.0亿元，上年同期的投资收益还只有75.37亿元。单看第三季度，农行的投资收益就超过2022年三个完整的季度来到了82.25亿元。
再加上信用减值计提减少，减轻了净利润增长的压力。三季报披露农行信用减值损失1295.76亿元，同比减少139.97亿元，需要提醒的是，因可操作空间大，信用减值损失常被银行用作调控利润的手段。
第三季度，农业银行所得税也明显减少，相较2022年Q3，2023年前三季度农行的净利润增加103亿，其中少缴所得税贡献80亿，从去年同期的375.3亿元降到296.2亿元，所得税率也从去年的15.97%下降至12.48%，而建行2023年Q3所得税率依旧是15%，罗子章分析，农行是默默加大了国债等免税债券的投资，具体情况还需等年报信息。其他略有瑕疵的是，农业银行拨贷比从年初的4.16下降至4.11，减少5个基点，建行只下降了1个基点。
比起业绩，更多投资者担忧的是其内控管理问题。随着金融反腐力度加大，农业银行已有多位高管被查，管理层变动颇多，12月26日，农业银行副董事长付万军、董秘韩国强均主动请辞。
据发现网统计，2023年农业银行已有近10位分行及以上领导干部因严重违法违规被审查调查，被罚金额共计13591.7万元，在国有大行中居靠前位置。
据《界面新闻》报道，11月24日，中国农业银行托管业务部原副总经理刘树军涉嫌严重违纪违法，目前正在接受调查。11月15日，监管部门对中国农业银行浙江省分行原党委委员、副行长吕晓东进行了立案审查调查，吕晓东自首于同年5月，涉嫌受贿、违法发放贷款等多项罪名。11月3日，中国农业银行云南省分行原党委委员、副行长沈锐被开除党籍……
动荡的内部人员对其形象也造成了影响，罗子章表示，不断出现的违规事件消减了农行的公信力，或让客户产生一些疑虑。
据国家金融监管总局发布的2023年第一季度银行业消费投诉情况通报，农业银行今年第一季度的总消费投诉量为8538件，在银行业中位列第三；其中，个人贷款类投诉量为6304件，占比73.8%，仅次于建设银行位列银行业第二。黑猫投诉平台，关于农业银行的投诉多达14989条。
投资者讨论区里有人指出，银行股此前辉煌的股价或和经济快速增长和地产红利有关。但是接下来，交给银行的考验已经改变，未来需要消化债务、让利实体，银行业想要度过难关，得挖掘利率更高的资产，优化贷款结构，同时提高服务专业性，获得更高比例的活期存款，降低负债成本，这对所有银行的内控管理能力，无疑提出了更高的要求。
好在农业银行基本盘仍然稳健，整体资产质量平稳，不良率下降，拨备覆盖率有所提升。这对农业银行进一步深化业务转型作了良好铺垫，可以说，农业银行只要稳住脚步，前进速度依然未减。
财报显示截至三季度末，农行不良贷款余额2998.41亿元，比上年末增加287.79亿元，不良贷款率1.35%，比上年末下降0.02个百分点。拨备覆盖率304.12%，比上年末上升1.52个百分点。按期限结构划分，前三季度农行吸收存款28.82万亿元，比上年末增加3.70万亿元，增长14.74%。吸收存款（不含应计利息）按期限结构划分，定期存款15.29万亿元，活期存款12.40万亿元，其他存款0.70万亿元。
此外，农业银行制定“推进数字化转型再造一个农业银行”的战略构想，将“数字经营”作为全行三大战略之一顺利推进，2021年在雄安新区成立金融科技创新中心，形成研发中心“一总八分”的架构。2022年启动数字化业务运行中心、数据中心内蒙古分部建设。值得强调的是，农业银行在近几年大幅增加了科技投入，之后进入相对平稳的增长阶段。从人员规模来看，截至2022年末，农业银行的科技人员数量超过1万人。
科技赋能银行业优势明显，改善客户体验使得银行服务更加便捷；优化风险管理，可提供更精确的风险评估和防范机制；可带来创新产品和服务，丰富银行的产品线，提高市场竞争力。农业银行推进数字化转型，“数字经营”或成为农业银行转型的重要抓手。
《北京商报》观点认为，2024年强监管、防风险、重合规仍是监管发力的重点，对银行而言，要加强风险认知，进一步提高自身合规经营能力。银行业机构应当从顶层制度进行完善，用好金融科技手段，以合规为本推动银行经营健康、可持续发展。