“作为长三角地区曾经的城商行‘一哥’，上海银行在业绩掉队的同时，信息披露评级也在连续多年保持A级后首次被降级至B级，而这背后则是高频、高额监管罚单与重大舆情回应缺位的累积效应。”
当前，这家3.3万亿资产规模的银行正站在合规风口浪尖，业绩层面也“稳中有忧”。三季报显示，上海银行的总资产规模与盈利稳步增长的同时，却难掩收入结构失衡、资产质量暗藏风险的隐忧。比如，收入结构分化严重，净息收入增速仅0.54%，中间业务收入下滑6.93%，非息收入过度依赖债券投资收益；资产质量暗藏隐忧，可疑类贷款规模激增118%，拨备覆盖率较上年末收窄。
基于此，新任董事长顾建忠带领的管理团队正面临一场关乎合规重塑与业绩突围的硬仗。
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降级症结
日前，上交所发布的《沪市上市公司2024至2025年度信息披露工作评价结果》显示，上海银行在连续多年保持A级后首次被降级至B级，也成为该批次42家A股上市银行中唯一一家评级下降的机构。
信息披露被降级的背后或与近些年上海银行屡次因违规行为收监管大额罚单以及叠加重大舆情回应不到位等有关。
2023年，上海银行两度领到千万元级大额罚单，其中4月更是收到一张近亿元的“天价罚单”。
国家外汇管理局上海市分局通报显示，因无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务；已批准停止营业的分支机构违规办理结售汇业务；违规向境外个人销售外币理财产品；违规办理内保外贷业务；违规办理备用金结汇；未按规定报送结售汇统计数据；虚增银行间外汇市场交易量；使用未经授权的通讯工具开展银行间外汇市场交易以及未按规定保存银行间外汇市场交易记录等8项违规行为，对上海银行给予警告并处罚款9834.5万元，没收违法所得19.9万元，罚没款合计9854.4万元。
2023年11月，上海银行又因理财业务和数据治理两大领域的多项违规，被国家金融监督管理总局上海监管局罚款共计1380万元。其中，理财业务存在13项违规行为。比如，封闭式产品投资非标准化资产终止日超产品到期日、未按规定披露理财产品杠杆水平等；数据治理方面则存在漏报核销贷款本金、错报信贷业务借据等多项EAST系统数据报送违规问题。
2024年上海银行虽然未再收千万元级大额罚单，但总行和多家分行均收到百万元级罚单。比如，2024年8月，因房地产贷款未按项目进度放款、贷后管理不到位；小微统计数据不真实；个人经营性贷款“三查”不到位等违规行为，上海银行深圳分行被罚没逾472万元。
进入2025年，上海银行再收千万元级大额罚单。8月1日，央行对上海银行作出行政处罚，因其存在违反账户管理规定、违反反假货币业务管理规定等8项违规行为，对其处以警告，同时没收违法所得46.95万元，罚款2874.8万元，罚没合计2921.75万元。此外，15名相关责任人也被连带处罚，合计罚款108.5万元，其中最高个人罚款达14.2万元。
与此同时，该行也收到多笔百万元级罚单。比如，1月初，因项目贷款管理不到位、个人贷款用途管理不到位等问题，上海银行苏州分行被国家金融监督管理总局苏州监管分局罚款120万元；3月27日，因违反金融统计相关规定，被中国人民银行罚款110万元；8月4日，因存在绩效考评行为不合规、资产池业务管理缺陷、贷款管理不审慎等6项违规行为，国家金融监督管理总局浙江监管局对杭州分行罚款380万元。
如此高频且高额的罚单，也让上海银行逐渐成为城商行中的“罚单王”。
值得一提的是，在2024年9月25日，上海银行还曾被卷入“易方达举报信风波”，被指通过虚假估值隐瞒境外投资亏损、虚增净利润超10亿元。
彼时，一封题为《谁把易方达香港带入火坑》的举报信将上海银行推至舆论风口。举报信直指，上海银行委托易方达资产管理(香港)公司管理的100亿元境外资产存在重大问题。因2021至2022年境外美元债市场暴雷，相关基金出现严重亏损，但双方通过虚假估值手段隐瞒这一事实，导致上海银行2021至2023年虚增净利润超10亿元，其外部审计师也被指未能识破该操作。
然而面对如此尖锐的指控，上海银行仅以“传闻不实”简单回应，未公开更多相关信息等。例如，其始终未披露这100亿元境外资产的具体投向、各年度实际收益与亏损数据，也未说明资产估值方法的合理性。
值得一提的是，在稍早前的2024年5月30日，因境外机构重大投资事项未经行政许可，国家金融监督管理总局上海监管局决定对上海银行罚款80万元。
资料显示，在2013年上海银行设立上海银行(香港)有限公司，是首家在境外设立分支机构的城商行。2015年上银(香港)有限公司又出资成立上银国际有限公司，后者是上海银行的境外投行平台，为母行跨境投融资业务服务。
上述种种因素都为上海银行此次信息披露评级降级埋下重要伏笔。
据悉，银行信息披露评级是交易所对上市银行透明度、合规性的核心考评，从A到D划级，直接关联市场信任与监管便利。对投资者而言，它是判断银行财务真实性、风险敞口的“晴雨表”；对银行自身，评级与再融资审核、监管信任度深度挂钩，即A类银行可享受再融资问询简化、临时报告免事后审查等红利。
此次评级降至B级，上海银行在融资端将失去A级政策红利，后续发债、配股可能面临更严审核，融资成本大概率上升；其次或会影响投资者决策导致股价波动；此外，未来监管将强化信披整改督导，新管理团队需投入更多资源完善内控。
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业绩“稳中有忧”
根据近期披露的上海银行三季报，该行资产规模、营收、净利润等均保持稳步增长，但需要注意的是，拨备覆盖率收窄，资产质量暗藏风险，经营压力仍存。
上海银行三季报显示，截至9月末，上海银行总资产规模达3.31万亿元，较上年末增长2.52%。其中，客户贷款和垫款总额1.44万亿元，较上年末增长2.55%；存款总额1.80万亿元，较上年末增长5.51%。可以看出，该行的负债端增速远快于资产端。
(数据来源：上海银行2025年三季报)
营收方面，截至9月末，该行实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04%。需要注意的是，该行的收入结构呈现明显分化。
其中，净利息收入为251.22亿元，同比仅增长0.54%，增速较上半年的1.72%下降1.18个百分点，而这主要受资产端收益率下行影响；非息收入为160.18亿元，同比增长10.1%，其中债券投资相关业务是推动增长的主要因素，投资收益达到167.75亿元，同比增长58.5%。不过，该行的中间业务则存在明显的短板，手续费及佣金净收入为28.91亿元，同比下降6.93%，一定程度拖累收入结构优化。
截至9月末，上海银行归属于母公司股东的净利润为180.75亿元，同比增长2.77%；扣非净利润为181.12亿元，同比增长3.95%。
资产质量方面，截至9月末，该行的不良贷款率为1.18%，与上年末及上半年末持平。需要注意的是，该行的可疑类贷款规模大幅增长，9月末达53.04亿元，较上年末的24.34亿元增长118%，占比从0.17%升至0.37%；其次，拨备缓冲空间略有收窄，拨备覆盖率254.92%较上年末减少14.89个百分点。
(数据来源：上海银行2025年三季报)
资本充足率方面，截至9月末，该行的核心一级资本充足率为10.52%、一级资本充足率为11.40%、资本充足率为14.33%，分别较上年末提高0.17个、0.16个、0.12个百分点。
(数据来源：上海银行2025年三季报)
作为上海银行新一任掌门人，顾建忠面对信息披露被降级以及业绩“稳中有忧”的局面，肩上的担子着实不轻。
8月5日，上海银行发布公告称，顾建忠升任上海银行董事、董事长的任职资格获得监管批复。公开信息显示，顾建忠此前任上海农商行党委副书记、副董事长、执行董事、行长，并兼任上海金融业联合会第四届理事会副理事长、上海市企业家协会第五届理事会副会长。
对于新一届管理团队而言，既要将转型规划落地为实实在在的业绩增长，破解息差承压、区域竞争力下滑的经营难题；更要以透明合规的信披实践重建市场信任，摆脱“罚单王”与信披降级的负面标签。这场“止血+焕新”的双重战役，不仅考验战略定力与执行效能，更将决定上海银行能否重拾增长动能，重回城商行头部阵营。