来源 :CfetsOnline发布2025-06-05
威海银行
近日，在中国外汇交易中心和上海清算所的大力支持下，威海银行成功落地标准债券远期业务，在利率衍生品投资和风险管理领域迈出关键一步，成为上海清算所标准债券远期普通清算会员中首家开展此项业务的山东省城商行。
随着利率市场化改革持续深化，标准债券远期作为重要的利率风险管理工具，受到市场广泛关注。威海银行积极响应国家政策导向，紧跟金融市场创新步伐，加快推进标准债券远期业务，建立了同业对标机制，完成了系统搭建、制度完善、团队培训，为业务开展奠定了坚实基础。上海银行充分发挥银行间衍生品市场活跃机构优势，协助其梳理前中后台业务全流程，加速业务落地。
此次标准债券远期业务的成功落地，体现了威海银行在利率风险管理与对冲能力方面取得实质性突破。目前，该行正在推进传统固收策略与创新工具的有效融合，积极构建以利率衍生品为核心的风险对冲机制，通过持续优化风控模型及对冲策略，不断提升利率风险管理精度，持续筑牢业务稳健发展的根基。
下一步，威海银行将以此次业务落地为契机，积极探索资产配置与衍生工具的深度融合，聚焦区域产业特色与客户差异化需求，创新设计融合风险对冲与收益增强功能的综合金融服务方案，为区域经济转型升级注入金融动力。
上海银行
上海银行作为银行间衍生品活跃机构，积极参与利率衍生品市场建设，持续为市场提供高质量的连续报价，促进衍生品各合约流动性提升，同时积极探索衍生品创新品种，屡获标准债券远期、标准利率互换的业务之星及“活跃机构”，2024年荣获年度衍生品市场交易商影响力奖项、X-swap市场创新业务机构、上海清算所优秀创新业务推进机构、优秀标准债券远期实物交割参与机构等奖项。
在当前低利率、高波动的市场环境下，利率风险管理成为商业银行稳健经营的关键问题，机构对于利率衍生品的套保对冲需求不断抬升，促进了银行间衍生品标准化产品的耕耘培育与市场成员的持续扩容。交易中心和上海清算所多次举办衍生品业务交流会，邀请广大机构参与分享，线上线下并进，建立“传-帮-带”机制，为大家搭建了沟通交流的平台。在此背景下，上海银行与威海银行结对，从合约要素、交易机制、清算结算、估值计量、交易策略等方面交流分享经验，打通业务堵点，促进市场扩容，扩大业务朋友圈。
未来，上海银行将继续在中国外汇交易中心和上海清算所的支持下，与各位市场同仁携手努力，持续共建利率衍生品朋友圈，进一步推动标准化利率衍生品的活跃度和应用性，为银行间衍生品市场的蓬勃发展建设贡献上银力量。
银行间的标准化利率衍生品包括标准债券远期和标准利率互换。标准债券远期是标的券种、合约期限、季月交割等要素标准化的债券远期合约。挂钩流动性较高的国开债和农发债，覆盖2-10年关键期限点，结算方式包含现金交割和实物交割，为投资者提供精准管理政策性金融债利率风险的工具，同时与现券市场紧密联动，促进价格发现。标准利率互换是参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约，挂钩3个月期和1年期主要全国性银行同业存单发行利率指标（PrimeNCD3M、PrimeNCD1Y）。挂钩同业存单一级发行利率指标，为商业银行提供了精准对冲短期利率变动引起的资产负债价值变化的衍生工具，也为投资机构提供了管理同业存单利率风险的手段，精准管理同业存单利率风险。