4月8日，吉鑫科技(3.950, 0.04, 1.02%)发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为17.62亿元，同比下降5.21%;归母净利润为1.55亿元，同比下降25.65%;扣非归母净利润为1.53亿元，同比下降17.5%;基本每股收益0.1602元/股。
公司自2011年4月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为3.13亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.41元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉鑫科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为17.62亿元，同比下降5.21%;净利润为1.55亿元，同比下降25.7%;经营活动净现金流为4.54亿元，同比增长331.97%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入下降。报告期内，营业收入为17.6亿元，同比下降5.21%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
20.49亿 |
18.59亿 |
17.62亿 |
| 营业收入增速 |
36.86% |
-9.28% |
-5.21% |
? 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为257.48%，-10.63%，-25.65%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.34亿 |
2.09亿 |
1.55亿 |
| 归母净利润增速 |
257.48% |
-10.63% |
-25.65% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-5.21%，税金及附加同比变动50.87%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
20.49亿 |
18.59亿 |
17.62亿 |
| 营业收入增速 |
36.86% |
-9.28% |
-5.21% |
| 税金及附加增速 |
94.26% |
-42.66% |
50.87% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.21%，经营活动净现金流同比增长331.97%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
20.49亿 |
18.59亿 |
17.62亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
7.3亿 |
1.05亿 |
4.54亿 |
| 营业收入增速 |
36.86% |
-9.28% |
-5.21% |
| 经营活动净现金流增速 |
99.75% |
-85.61% |
331.97% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为17.78%，同比下降19%;净利率为8.78%，同比下降21.62%;净资产收益率(加权)为5.64%，同比下降27.6%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为25.61%、21.95%、17.78%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
25.61% |
21.95% |
17.78% |
| 销售毛利率增速 |
22.64% |
-14.3% |
-19.01% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.44%，11.2%，8.78%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
11.44% |
11.2% |
8.78% |
| 销售净利率增速 |
163.81% |
-2.02% |
-21.62% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.95%，7.79%，5.64%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
8.95% |
7.79% |
5.64% |
| 净资产收益率增速 |
240.3% |
-12.96% |
-27.6% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.74%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
6.27% |
5.92% |
4.74% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
? 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为71.77%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
79.19% |
87.39% |
71.77% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为27.38%，同比下降13.81%;流动比率为3.55，速动比率为3.05;总债务为2.92亿元，其中短期债务为2.92亿元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长11.95%，营业成本同比增长0.15%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-40.56% |
-77.75% |
11.95% |
| 营业成本增速 |
28.69% |
-4.81% |
-0.15% |
? 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.14%、0.35%、0.44%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
319.65万 |
739.44万 |
914.05万 |
| 流动资产（元） |
22.41亿 |
21.06亿 |
20.73亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.14% |
0.35% |
0.44% |
? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为460.4%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
266.83万 |
| 本期其他应付款（元） |
1495.3万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.41，同比下降2%;存货周转率为4.14，同比增长6.25%;总资产周转率为0.45，同比下降0.74%。
从经营性资产看，需要重点关注：
? 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.08，2.46，2.41，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.08 |
2.46 |
2.41 |
| 应收账款周转率增速 |
25.8% |
-20% |
-2.01% |
从长期性资产看，需要重点关注：
? 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.47，0.45，0.45，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.47 |
0.45 |
0.45 |
| 总资产周转率增速 |
40.13% |
-3.25% |
-0.74% |