国泰君安：需求复苏叠加产能扩张 掩膜版国产替代加速

　　国泰君安发布研究报告称，首次覆盖掩膜版行业“增持”评级。掩膜版是生产面板和芯片的关键材料，目前平板显示和半导体掩膜版的国产化率分别为10-15%和5%，而国内面板和芯片市场规模全球占比分别约为54%和23%，国产替代空间较大;叠加面板行业触底，厂商通过推出AMOLED等高分辨率新产品以提振下游需求，改善平板显示掩膜版需求;国内掩膜版厂商有望通过技术研发，凭借价格和交货时间等优势快速抢占市场。推荐清溢光电(688138.SH)，受益标的为路维光电(688401.SH)。